背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，瑞士金融市场监管局（FINMA）今日就LIBOR转型进程发布最新进展。2021年，为实施基于风险的监管，FINMA要求受LIBOR转型影响最大的前20家银行和证券公司按月进行自我评估。截至2021年7月31日提交的数据显示，大多数受监管机构迄今已遵守2020年10月指引中设定的路线图里程碑。
关键要点
- 自2020年初以来，银行无稳健后备条款的合约数量减少了近90%。
- 但截至2021年7月底，此类合约仍有约400亿瑞士法郎，其中大部分为瑞士法郎计价。
- FINMA认为银团贷款领域最需采取行动，自2021年初以来，该领域无稳健后备条款的合约数量仅减少了28%。
- FINMA再次呼吁银行主动联系银团银行和借款人，修订相关信贷协议，确保未来法律确定性。
- FINMA发布指引03/2021，列出最佳实践以帮助机构克服剩余风险。
影响解读
FINMA强调，时间紧迫，必须尽快与交易对手完成未决谈判，最迟不得晚于2021年底。若银行继续签订参考LIBOR的新交易（除严格限定并记录的例外情况外），可能被视为违反有关适当风险管理的监管要求。若FINMA发现某些机构对LIBOR转型准备不足，将采取针对该机构的措施。
关键对比
| 指标 | 整体情况 | 银团贷款领域 |
|---|---|---|
| 无稳健后备条款合约减少幅度 | 自2020年初减少近90% | 自2021年初仅减少28% |
| 剩余合约规模（截至2021年7月底） | 约400亿瑞士法郎 | 未单独披露 |
未来展望
FINMA表示将继续密切监控LIBOR转型。监管机构再次呼吁所有金融市场参与者将LIBOR转型准备作为最高优先事项。随着2021年底截止日期临近，预计FINMA将加大监督力度，并对准备不足的机构采取具体措施。
编辑总结
整体而言，瑞士多数银行在LIBOR转型方面取得显著进展，但银团贷款领域进展缓慢，剩余风险不容忽视。FINMA通过发布最佳实践指引和强化监管预期，敦促机构尽快完成谈判，避免合规风险。市场参与者需在剩余时间内加快行动，确保平稳过渡。
常见问题解答
问题：FINMA是什么机构？
回答：FINMA是瑞士金融市场监管局，负责监管瑞士的银行、证券公司和保险机构等。
问题：LIBOR转型路线图的关键里程碑是什么？
回答：FINMA在2020年10月指引中设定了具体里程碑，要求银行减少无稳健后备条款的合约，并最迟在2021年底前完成与交易对手的谈判。
问题：目前LIBOR转型进展如何？
回答：截至2021年7月底，多数机构已遵守路线图，无稳健后备条款的合约自2020年初减少近90%，但仍有约400亿瑞士法郎此类合约。
问题：为什么银团贷款领域最令人担忧？
回答：因为该领域无稳健后备条款的合约数量自2021年初仅减少28%，进展缓慢，需要银行主动联系银团银行和借款人修订协议。
问题：银行若继续签订参考LIBOR的新交易会怎样？
回答：除严格限定并记录的例外情况外，这可能被视为违反监管要求，FINMA将采取针对该机构的措施。
