澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 今天宣布，Morrison Securities Pty Ltd 已支付 333,000 美元的罚款，以遵守市场纪律小组 (MDP) 发出的违规通知。
MDP 有合理的理由认为莫里森在 2021 年 10 月 27 日六次和 2021 年 11 月 2 日一次违反 2017 年 ASIC 市场诚信规则（证券市场）规则 5.9.1。规则 5.9.1 要求市场参与者不得做出任何导致证券市场不公平和有序的行为。
2021 年 10 月 27 日，Morrison 的一名客户无意中向 Chi-X 市场发出了 6 个买卖证券的订单，而不是在澳大利亚证券交易所收盘竞价。这六个订单被莫里森的过滤器识别为异常订单，并转交给莫里森的指定交易代表（DTR）进行审查。DTR 批准了 Chi-X 市场的 6 份订单，导致相关证券的价格发生重大变化，并且其中 5 份订单将 Chi-X 市场的收盘价设定为与收盘价存在重大差异的水平澳大利亚证券交易所的价格。
相关的是，当天，莫里森的五名DTR被要求审查3,163份订单，其中1,522份是相关客户的订单。此外，客户的交易规模导致 IRESS 平台显着缓慢和排队，这抑制了 DTR 识别定价问题和拒绝客户订单的能力。
2021 年 11 月 2 日，Morrison 的另一位客户错误地将两笔订单定向至 Chi-X 市场，而不是 ASX 开盘竞价。Morrison 的过滤器将这两个订单识别为异常订单，并转至 DTR 进行审查。DTR 批准了 Chi-X Market 的第一个订单，但拒绝了第二个订单。第一份订单导致相关证券的价格发生重大变化。
MDP认为莫里森授权命令导致相关证券市场不公平有序，违反了《规则》。这些指令导致相关证券的价格发生重大变化，这种变化在当时情况下是不合理的，并且不是由正常市场事件引起的。
该规则规定了处理证券异常订单阈值（AOT）和极端交易范围（ETR）的市场运营商的义务。尽管相关订单落在 AOT 和 ETR 范围内，但 MDP 并不认为这是订单是否造成市场无序的决定性因素。相反，MDP 认为规则 5.9.1 规定的市场参与者公平有序的市场义务和市场运营商规定的 ETR 和 AOT 义务是不同但互补的义务，两者都促进有序市场的运作。
马民主党将莫里森的行为描述为“粗心”的极端。它认为 DTR 的人为错误，加上控制和系统不足，导致相关交易在 Chi-X 市场而不是 ASX 市场进行。
专家组认为该行为的后果正在加重，因为该行为永久性地影响了相关证券的收盘价、盘中区间和波动性。这有可能破坏人们对市场有序的看法。
尽管 MDP 并不认为 Morrison 的合规文化总体上很差，但它指出，Morrison 的行为表明，订单进入市场的速度比谨慎审查异常订单更重要。MDP 观察到，让 DTR 每天手动审查如此大量的交易并不是最佳的行业实践。
遵守侵权通知并不等于承认有罪或承担责任，Morrison 不被视为违反了《公司法》第 798H(1) 条。
