Cboe Clear Europe获批推出清算服务内容导读
背景介绍
Cboe Clear Europe是一家泛欧洲清算机构,近日获得荷兰央行(DNB)和荷兰金融市场管理局(AFM)的监管批准,开始为欧洲证券融资交易(SFTs)提供清算服务。这标志着Cboe Clear Europe在欧洲市场清算服务领域迈出了重要一步。
此次服务的推出支持包括《欧洲市场基础设施法规》(EMIR)、《中央证券存管机构制度》(CSDR)和《证券融资交易法规》(SFTR)在内的关键监管框架,有助于提升欧洲资本市场的透明性和竞争力。
新服务亮点
覆盖现金股票和ETF的欧洲证券融资交易,包括中央清算、结算以及交易后生命周期管理。
支持19个欧洲中央证券存管机构(CSDs)的结算。
为参与者提供跨现金股票和SFTs的交叉保证金节省。
使用纽约梅隆银行和摩根大通作为三方抵押代理人,简化抵押管理。
由Pirum负责新交易指令和交易后生命周期事件的传输服务。
对市场的影响
新服务通过将证券借贷双方的双边流程转变为中央清算模式,减少了与SFTs相关的风险加权资产暴露。这不仅增强了市场透明度,还为参与者带来了资本与操作效率的显著提升。
传统模式 | 中央清算模式 |
---|---|
双边交易,信用风险较高 | 中央清算,降低信用风险 |
繁琐的操作和披露要求 | 简化的流程和费用管理 |
有限的跨市场协同效应 | 更高的结算效率与资本优化 |
编辑观点与总结
Cboe Clear Europe的这一创新举措是其在清算服务领域的重要里程碑。通过引入专注于欧洲证券融资交易的新服务,公司展示了对市场需求的深刻理解以及对监管要求的高度适应。
这一服务不仅优化了参与者的资本使用效率,还简化了操作流程,为提升欧洲资本市场的流动性和竞争力发挥了重要作用。未来,该服务有望根据客户需求和市场发展进一步扩展覆盖范围。
名词解释
证券融资交易(SFTs):包括证券借贷、回购协议等形式的金融交易。
中央清算:通过中央对手方(CCP)在交易双方之间充当中介,降低交易风险。
三方抵押代理人:管理和执行抵押品相关事务的机构,如纽约梅隆银行和摩根大通。
中央证券存管机构(CSDs):管理证券登记和清算的机构。
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