ASIC重写规则即将实施 对CFD经纪商的影响
ASIC重写规则背景
澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）最近敲定了新的场外衍生品报告要求，该规则将于2024年9月30日开始实施，称为ASIC重写规则（ASIC Rewrite）。尽管规则实施日期确定为9月30日，但具体执行将分为两个阶段进行。此次重写主要是围绕抵押品报告和单边豁免条款进行修改。
CFDs经纪商的重大变化
ASIC重写规则对差价合约（CFD）经纪商提出了多个重大和次要的报告变化要求。以下是这些经纪商需特别关注的几点重要变化：
要求报告收到的抵押品（即从客户收取的保证金，而不仅仅是向对冲对手方提交的保证金）
对单边豁免条款的修改
新增字段，如唯一交易标识符（UTI）和唯一产品标识符（UPI）
采用XML格式的报告
ASIC重写规则的实施时间表
尽管ASIC重写规则的生效日期定为2024年9月30日，但其具体实施将分为两个阶段：
2024年10月21日——大部分ASIC重写规则生效
2025年10月20日——其余规则生效
详细规则的变化
2024年10月21日
在此日期起，CFD经纪商需遵循以下主要变化：
报告字段将进行重大更新，新增概念和报告格式，包括唯一产品标识符（UPI）、唯一交易标识符（UTI）、XML格式及交易对手国别字段。
经纪商不仅需要报告“提交”的抵押品，还必须报告“收到”的抵押品。这对于经常从零售客户处收取抵押品的CFD经纪商来说，是一项重要的新要求。
衍生品交易信息的更新将遵循2024年报告规则中的S1.3.1规则和S1.1(1)表格中的要求，包括需报告每一笔与场外衍生品相关的抵押品金额的变动。
2025年10月20日
此日期将引入以下额外变化：
单边报告制度的变化，移除了替代报告框架作为替代合规的形式。受ASIC监管的公司将需要报告与外国公司进行的交易，而不再考虑对方流动性提供者的报告要求。
引入“连接衍生品”（Nexus Derivative）的定义，这一概念范围将比现有定义更广。判断场外衍生品是否为连接衍生品的测试将依赖于执行相关交易的人的职能，而不仅仅是其职位。
针对“外国实体”的交易报告要求将从“进入范围测试”调整为“连接衍生品测试”，简化了外国实体的报告要求。
总结与未来展望
ASIC重写规则对差价合约经纪商带来了重大的报告变化，特别是在报告收到的抵押品这一新增要求上。这些变化将对经纪商的业务运营带来新的挑战，尤其是在额外资源需求方面。在规则生效的两个阶段中，2024年10月的首阶段实施最为关键，CFD经纪商应提早准备，以确保遵守新的报告要求。
名词解释
场外衍生品（OTC Derivative）：指在交易所外交易的衍生品，通常是双方根据协议私下达成的金融合约。
差价合约（CFD）：一种金融工具，允许投资者通过预测资产价格的变动来赚取差价，而不必实际持有该资产。
唯一交易标识符（UTI）：一个唯一的标识符，用于识别和报告每一笔衍生品交易。
唯一产品标识符（UPI）：一种用于识别金融产品的唯一代码，确保全球报告的一致性。
相关大事件
2024年8月，ASIC公布了最后一轮场外衍生品报告规则的修改，标志着新的2024年报告规则最终定稿。此次修改将在2024年10月正式生效，CFD经纪商需开始遵循新的报告要求，尤其是关于抵押品报告的新增规定。
