英国金融行为监管局 (FCA) 已就禁止提供高风险投资激励措施的范围作出澄清。
禁止激励高风险投资的规则于 2023 年 2 月 1 日生效。它反映了类似的禁令已经适用于 2019 年推出的差价合约 (CFD) 的营销和分销。
在 PS22/10 发布后与公司的后续讨论中，监管机构已确定需要对规则和随附的手册指南进行澄清，以防止对政策的误解，并更好地传达禁令适用于哪些类型的利益。
监管机构解释说，该禁令适用于作为与高风险投资相关的金融促销的一部分向零售客户提供的任何激励措施，即使不需要投资以获得收益。无论提供激励的理由是什么、激励针对的是哪个消费者，或者是否可能激励与投资相关的行为（例如注册或注册），该禁令均适用。
禁令的目的不是为了阻止合法的竞争性商业行为。为此，FCA 豁免了“股东利益”，例如，接收投资收益的公司生产或提供的折扣产品或服务。
根据类似的原则，FCA 提议免除仅为鼓励客户转换平台而提供的禁令奖励。此豁免旨在适用于以诱导平台转移为目的的金融促销，但没有试图鼓励客户改变其持有的总水平或他们持有的基础产品的情况。
监管机构认识到，转换报价是不同市场的常见做法，可以成为建立客户群、促进消费者利益竞争的合法做法。
FCA 承认“激励”的定义可以很宽泛，并且收到的反馈是，公司目前发现很难根据手册语言判断哪些内容可能属于禁令范围。
因此，监管机构还提议修改其手册指南，以澄清其认为属于禁令范围内的激励措施的一些特征。
向所有零售客户提供且与交易量无关的较低费用不构成货币激励。不禁止公司进行价格竞争，投资价格是报价的固有部分。FCA 认为这涵盖了分层定价模型。
监管机构认识到分层定价是许多市场的普遍做法，如果投资超过一定水平，消费者可以从较低的成本中受益。这使消费者能够从较低的边际成本中受益，而企业则可以从更大的投资中受益。
