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Flow Traders 因涉嫌违反 FINRA 规定而被罚款 5 万美元

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Flow Traders US LLC 已同意支付 50,000 美元的罚款,作为与金融业监管局 (FINRA) 和解的一部分。至少从 2019 年 8 月到 2023 年 4 月,Flow Traders 未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序,以防止输入超过公司适当预设资本阈值的订单。公司的书面监管程序 (WSP...

Flow Traders US LLC 已同意支付 50,000 美元的罚款,作为与金融业监管局 (FINRA) 和解的一部分。

至少从 2019 年 8 月到 2023 年 4 月,Flow Traders 未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序,以防止输入超过公司适当预设资本阈值的订单。

公司的书面监管程序 (WSP) 规定了公司作为注册做市商的代码、非注册做市商的代码以及手动订单的最大名义价值头寸限制。实际上,在审查期间为每个股票代码设定的最大持仓限额控制值比公司WSP中规定的最大金额要窄。然而,即使这些更窄的头寸限制也是不合理的。

对于在此期间审查的大多数证券,Flow Traders 使用的金额不到公司为每个代码设定的每日最大头寸限额的 5%。这些预先设定的资本门槛是不合理的,因为它们设置得太高,而且Flow Traders未能证明这些门槛是如何合理设计的,以有意义地限制公司总体交易活动产生的财务风险。 2023年4月,该公司修改了预设资本门槛和相关监管程序。

Flow Traders 未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序,以防止输入超过公司适当预设资本阈值的订单,因此违反了第 15(c)(交易法第 3) 条、交易法规则 15c3-5(b) 和 (c)(1)(i) 以及 FINRA 规则 3110 和 2010。

此外,至少从 2019 年 8 月到 2023 年 4 月,Flow Traders 未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序,以防止公司输入错误订单。该公司的 WSP 规定了该公司作为注册做市商的代码、非注册做市商的代码以及手动订单的每个订单的最大名义价值。

实际上,公司对每个符号的实际限制比 WSP 中规定的最大金额要窄。然而,即使这些更窄的限制也是不合理的。

对于在此期间抽样的大多数证券,Flow Traders 设置的每日最大单笔订单大小限制为每个交易品种日均交易量的 100% 以上。这些限制是不合理的,因为它们设置得太高,无法合理防止错误订单的输入,并且 Flow Traders 未能证明其每日最大订单规模阈值如何与每个交易品种的交易特征合理一致。

由于未能建立、记录和维护旨在防止输入错误订单的合理设计的金融风险管理控制和监督程序,Flow Traders 违反了《交易法》第 15(c)(3) 条、《交易法规则》第 15c3-5 条(b) 和 (c)(1)(ii) 以及 FINRA 规则 3110 和 2010。

除了罚款之外,该公司还同意接受谴责。


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