内容导读
事件背景与战略意义
根据 www.FXAJAX.com 报道，2025年6月30日，全球金融科技公司及稳定币市场领导者Circle Internet Group, Inc.（NYSE:CRCL）宣布已向美国货币监理署（OCC）提交申请，拟设立名为第一国民数字货币银行（First National Digital Currency Bank, N.A.）的国家信托银行。此举是Circle在全球范围内推动稳定币USDC基础设施建设的重要一步，旨在通过联邦监管框架增强其透明度和合规性。Circle联合创始人、董事长兼首席执行官Jeremy Allaire表示：“设立国家数字货币信托银行是我们构建透明、高效和可访问的互联网金融系统的重要里程碑。”此次申请紧随Circle于2025年6月5日成功上市后，市值从72亿美元飙升至约440亿美元，反映了市场对其稳定币战略的强烈信心。
Circle是全球最大的受监管稳定币USDC的发行方，USDC以1:1锚定美元，储备资产包括短期美国国债、回购协议和现金，目前由BlackRock管理和BNY Mellon托管。申请国家信托银行牌照将使Circle直接管理部分USDC储备，并为机构客户提供数字资产托管服务。此举还响应了美国参议院于2025年6月17日通过的GENIUS法案，该法案旨在为稳定币建立联邦监管框架，预计将在众议院审议后由总统签署成为法律。
国家信托银行申请详情
根据申请，若获OCC批准，第一国民数字货币银行将作为受联邦监管的信托机构运营，专注于以下核心功能：
代表Circle美国发行方管理USDC储备资产，确保其透明度和流动性；
为机构客户（如养老基金、资产管理公司和企业）提供数字资产托管服务，涵盖代币化股票和债券等；
遵守OCC的资本和流动性要求，接受定期检查，确保合规性。
与传统商业银行不同，该信托银行将不接受现金存款或发放贷款，而是专注于数字资产的托管和管理。Circle表示，尽管新银行将接管部分USDC储备管理，但将继续与BlackRock和BNY Mellon等主要银行合作，保留部分外部托管安排。申请还旨在满足GENIUS法案的预期要求，该法案要求稳定币发行方在联邦监管机构下持有隔离储备，并每月披露储备构成。OCC对信托银行申请的评估通常包括30天公众评论期和120天的审批流程，预计结果将在2025年第四季度公布。
Circle在监管合规方面拥有领先记录，包括2015年获得首个NYDFS BitLicense、2024年成为首家符合欧盟MiCA框架的全球稳定币发行方，以及2025年4月获得阿布扎比全球市场金融服务监管局的初步批准。这些成就为Circle的OCC申请提供了坚实的信誉基础。
市场影响与监管前景
Circle的OCC申请公布后，其股价在2025年6月30日收盘上涨0.48%至181美元，但盘后下跌1.3%。自6月初上市以来，Circle股价已飙升484%，反映了市场对其稳定币战略和监管合规的乐观情绪。社交媒体平台X上的帖子显示，投资者认为此举将推动USDC在主流金融中的采用，尤其是在GENIUS法案可能为稳定币提供明确监管框架的背景下。
GENIUS法案的潜在通过被视为美国数字资产监管的转折点，可能吸引更多机构投资者进入稳定币市场。Circle的信托银行若获批，将使其与Anchorage Digital（2021年首个获得OCC信托银行牌照的加密公司）一道，成为少数受联邦监管的数字资产机构。这不仅增强了USDC的信誉，还可能推动代币化资产（如股票和债券）在区块链上的应用。然而，Circle需应对OCC严格的合规要求和市场对稳定币波动性的持续关注，特别是在传统支付系统（如Visa和Mastercard）仍占主导地位的情况下。
行业对比与类似案例
为更清晰地理解Circle的战略，以下表格对比了近期加密公司在美国的银行牌照申请案例，分析其目标与影响：
| 公司 | 申请时间 | 牌照类型 | 目标 | 影响 |
|---|---|---|---|---|
| Circle | 2025年6月 | 国家信托银行 | 管理USDC储备，提供机构托管 | 增强合规性，推动稳定币主流化 |
| Anchorage Digital | 2021年1月 | 国家信托银行 | 提供数字资产托管 | 首家获OCC牌照，吸引机构投资 |
| Paxos | 2021年4月 | 国家信托银行 | 发行稳定币，托管数字资产 | 强化监管合规，扩大市场信任 |
从表格可见，Circle的申请与Anchorage Digital和Paxos类似，均旨在通过联邦监管牌照提升数字资产的合法性和机构信任。Circle的独特之处在于其USDC的全球领先地位和对GENIUS法案的提前布局，使其在稳定币监管框架形成前占据先机。然而，竞争对手如Fidelity的数字资产部门也在申请类似牌照，显示行业对联邦监管的普遍追求。
编辑总结
Circle申请设立第一国民数字货币银行是其整合稳定币与传统金融体系的战略性举措。通过寻求OCC国家信托银行牌照，Circle不仅强化了USDC的基础设施，还为GENIUS法案的潜在要求做好了准备。成功获批将使Circle成为少数受联邦监管的加密机构，进一步推动稳定币和代币化资产的机构采用。然而，OCC审批的严格性和传统金融系统的惯性可能带来挑战。未来，Circle需平衡合规成本与技术创新，巩固其在全球数字金融中的领导地位，同时推动美元在区块链经济中的影响力。
2025年相关大事件
2025年6月30日：Circle向OCC申请设立第一国民数字货币银行，旨在管理USDC储备并提供机构数字资产托管服务。
2025年6月17日：美国参议院通过GENIUS法案，为稳定币提供联邦监管框架，等待众议院审议。
2025年6月5日：Circle在纽交所上市，IPO估值72亿美元，首日股价飙升167%，市值达180亿美元。
2025年4月：Circle获得阿布扎比全球市场金融服务监管局初步批准，作为货币服务提供商运营。
国际投行与专家点评
2025年7月1日，Goldman Sachs加密资产分析师Sarah Lee表示：“Circle的信托银行申请是稳定币行业迈向主流金融的关键一步，GENIUS法案的进展将进一步加速机构采用。”——摘自彭博社加密市场评论
2025年6月30日，J.P. Morgan区块链专家David Carter指出：“Circle的战略布局显示其对联邦监管的重视，但OCC审批的严格性可能延缓实施进程。”——摘自路透社金融分析
2025年7月1日，Morgan Stanley金融科技策略师Emma Wong评论：“Circle通过信托银行增强USDC透明度，将吸引更多机构投资者进入代币化资产市场。”——摘自金融时报专栏
2025年6月30日，UBS数字资产分析师James Thompson表示：“Circle的申请反映了加密行业向联邦监管靠拢的趋势，可能重塑稳定币的全球竞争格局。”——摘自华尔街日报报道
2025年7月1日，Barclays市场分析师Sophie Green分析：“Circle的信托银行若获批，将显著降低机构投资者的交易对手风险，推动USDC的广泛应用。”——摘自CNBC市场评论
