Cboe Options和EDGX Options交易所将实施股票期权交易新规则
新规则概述
自2024年12月16日起，Cboe Options（C1）和EDGX Options交易所将允许所有股票期权订单的股票交易部分在股票全国最佳买卖价（NBBO）外执行，最多可偏离$0.25的缓冲金额。
目前，除QCC订单外，电子处理的股票期权订单的股票交易部分必须在股票NBBO范围内执行。如果股票交易部分的价格无法在NBBO内执行，系统将不允许交易。
对市场的影响
新的规则将允许股票期权订单中的股票交易部分在股票NBBO外执行，最多可偏离$0.25。这项改动适用于所有非FLEX和FLEX股票期权订单，无论它们的比例如何。尽管如此，股票交易部分的定价仍然需要遵守现行的交易限制，如Reg SHO和LULD等。
此变更将提高市场的灵活性，特别是在市场波动时，为交易者提供更多执行机会。尽管如此，交易者仍然需要密切关注新的价格限制，并确保在交易过程中遵守现行的法规。
测试环境中的新功能
此功能目前已经在C1和EDGX认证环境中提供测试。市场参与者可以在测试环境中体验新的规则并进行适应。
新规则实施细节
在规则生效之后，C1和EDGX交易所将允许所有股票期权订单中的股票交易部分在股票NBBO外执行，但最多偏离$0.25。此项变更适用于所有非FLEX和FLEX股票期权订单。股票交易部分的定价将继续遵守所有现行的法规要求，如Reg SHO和LULD等。
编辑总结
新规则的实施为股票期权交易提供了更多灵活性，预计将改善市场的流动性。然而，市场参与者必须遵循所有有效的交易限制，并在新的规则框架下审慎操作。
名词解释
NBBO： 全国最佳买卖价（National Best Bid and Offer），是指在某一时刻，市场中所有交易所的最佳买卖报价。
QCC订单： 是由合格的对冲交易商发起的大宗交易订单，通常涉及大额股票期权交易。
FLEX股票期权： 是一种可定制的股票期权，允许交易者根据个人需求设定合约条款。
2024年12月16日： Cboe Options（C1）和EDGX Options交易所实施新的股票期权交易规则，允许股票交易部分偏离NBBO最多$0.25。
