投资网络公司与加里·阿诺德违规处罚内容导读
违规行为概述
金融业监管局（FINRA）对投资网络公司（Investment Network, Inc，简称INI）及其首席执行官加里·阿诺德（Gary L. Arnold）实施了罚款。INI在2020年10月至2021年5月期间，向零售客户推荐和销售与私募配售相关的投资产品（即未上市公司股权的私募基金）时，存在多种违规行为。
违反法规的细节
INI在销售过程中进行了误导性业务，向投资者虚假陈述其仅收取10%的销售佣金，实际上，INI与发行者（即私募基金的发行方）达成的协议允许其获得额外的5%销售佣金以及一半的任何收益分成。INI并未向投资者披露该协议或其额外收入。 因此，INI违反了FINRA规则2010，并且因违反1933年《证券法》第17(a)(3)节而承担责任。此外，INI也故意违反了《最佳利益法规》（Reg BI），未能遵守规定的披露义务，违反了交易法规则15l-1(a)(1)和15l-1(a)(2)(i)(B)。 INI未能确认私募配售的发行者是否拥有或能够访问其发行文件中标识的未上市股票，以及发行者的价格和加价是否合理和适度，因此未能合理地认为这些产品符合某些零售客户的最佳利益，进一步违反了Reg BI的关怀义务。 INI还未能实施合理的客户识别程序（CIP），在代表销售私募配售的情况下为客户账户开立提供不充分的信息，导致违反FINRA规则3310(b)和2010。 INI在与私募配售相关的必要报告上也未能向FINRA提交所需文件，违反了FINRA规则5123。同时，INI及阿诺德未能建立、维护和执行合理的监督系统，包括书面监督程序（WSPs），在此期间缺乏相关程序和监督责任。
处罚措施
为了与FINRA达成和解，投资网络公司（INI）同意接受以下处罚：
谴责；
暂停进行任何私募配售活动60天；
罚款210,000美元；
退还63,769.60美元及利息；
承诺对公司的监督系统进行认证。
加里·阿诺德同意接受以下处罚：
暂停与任何FINRA成员公司在所有主要职务上的关联三个月；
罚款10,000美元；
在担任任何FINRA成员公司主要职务之前，需重新通过相关的证券原则考试。
总结与名词解释
投资网络公司及其首席执行官因未能遵守相关法规而遭到FINRA的处罚，反映出在私募配售活动中的合规性问题。该事件突显了金融行业在客户保护、信息披露和监督机制方面的重大责任。通过此次处罚，监管机构希望强化行业的透明度与诚信。
今年相关大事件
2024年10月，FINRA对投资网络公司（INI）及其CEO加里·阿诺德施以处罚，因其在私募配售活动中存在误导性商业行为，未能遵守最佳利益法规及其他监管要求，罚款总额达到220,000美元。
