英国金融市场行为监管局 (FCA) 已对 ED&F Man Capital Markets Ltd（“MCM”）处以 17,219,300 英镑的罚款，原因是其在监管 cum-ex 交易方面存在严重失误。这些失误使 MCM 得以针对旨在使其客户能够非法从丹麦当局收回税款的交易策略收取费用。2012 年 2 月至 2015 年 ...
英国金融市场行为监管局 (FCA) 已对 ED&F Man Capital Markets Ltd（“MCM”）处以 17,219,300 英镑的罚款，原因是其在监管 cum-ex 交易方面存在严重失误。这些失误使 MCM 得以针对旨在使其客户能够非法从丹麦当局收回税款的交易策略收取费用。
2012 年 2 月至 2015 年 3 月期间，MCM 代表客户进行了大量的股息套利交易，允许客户进行预扣税 ('WHT') 退税。
经证实，MCM 的客户向丹麦税务机关 (SKAT) 退回的 2000 万英镑预扣税是非法的。与 MCM 属于同一企业集团的一家位于迪拜的贸易公司参与了导致 SKAT 收回这些非法预扣税的交易策略。这些收回是不合法的，因为在这种策略下，尽管没有持有或借入任何股份、没有收到股息、也没有缴纳税款，但 WHT 还是被收回了。MCM 由此产生了 506 万英镑的费用。
MCM 的合规检查不充分，未能确保这种股息套利交易合法。公司的合规部门没有必要的专业知识来监控或审查交易，只能对负责部门进行高级别的年度合规审查。它没有采取任何措施来了解交易活动或适当考虑股息套利交易的风险。
这是 FCA 就 cum-ex 交易提起的第四起案件，也是迄今为止最大的一笔罚款。由于 MCM 没有对 FCA 的调查结果提出异议并同意和解，因此它有资格根据 FCA 的和解折扣计划获得 30% 的折扣。罚款包括 MCM 因违反 cum-ex 交易而没收的 506 万英镑收入。
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