背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，TradeZero Holding Corp与特殊目的收购公司Dune Acquisition Corporation（NASDAQ:DUNEU）于2021年10月12日宣布，双方已签订最终合并协议，TradeZero将借此成为一家上市公司。合并后公司预计在纽约证券交易所上市，股票代码为“TRAD”。
TradeZero成立于2015年，由一支拥有数十年集体运营和交易经验的团队创立，致力于为日益增长的专业交易者群体打造新一代交易平台。其服务涵盖美国股票、股票期权以及专有的Short Locate Services（美国专利申请中）。
关键要点
- 合并后公司命名为TradeZero Global Inc.，预计在纽约证券交易所上市，代码“TRAD”。
- 备考合并企业价值约5.56亿美元，股权价值约7.16亿美元（假设无赎回）。
- 交易对应2022年预测净利润的市盈率约为14.9倍。
- 合并现金收益将向TradeZero资产负债表提供最多1.6亿美元现金，资金来自Dune信托账户中的1.725亿美元（假设无赎回）。
- 现有TradeZero股东（包括管理团队）将100%股权转入合并后公司，并成为最大股东，持股约70%（假设Dune股东无赎回）。
- 若达到最终合并协议中规定的某些价格目标，现有TradeZero股东可能获得额外普通股的业绩对赌。
- 交易预计2022年第一季度完成，尚需Dune股东批准及惯例交割条件。
影响解读
Dune创始人兼首席执行官Carter Glatt表示：“我们很高兴与Daniel、Kosta Corriveau以及TradeZero管理团队的其他成员合作，将这一新一代交易平台推向公开市场。TradeZero是一家创始人领导的企业，是一个规模化的成长型资产，拥有卓越的运营利润率和差异化的产品供应。”
他补充道：“结合Dune在金融科技领域的协同思想领导力，以及散户交易者崛起带来的强大长期顺风，再加上相对于上市同行的有吸引力的入场估值，我们相信与TradeZero的合并将为我们的公开投资者提供显著价值。”
此次合并若顺利完成，将为TradeZero提供公开市场融资渠道，并可能借助SPAC合并的估值优势，进一步拓展其在专业交易者社区中的影响力。
关键对比表格
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 备考合并企业价值 | 约5.56亿美元 |
| 备考合并股权价值 | 约7.16亿美元（假设无赎回） |
| 2022年预测净利润市盈率 | 约14.9倍 |
| 向TradeZero资产负债表提供的现金 | 最多1.6亿美元 |
| Dune信托账户现金 | 1.725亿美元（假设无赎回） |
| 现有TradeZero股东持股比例 | 约70%（假设无赎回） |
未来展望
该业务合并预计在2022年第一季度完成，但需获得Dune股东的批准并满足其他惯例交割条件。若交易顺利完成，TradeZero Global Inc.将在纽约证券交易所开始交易，股票代码为“TRAD”。
未来，TradeZero能否利用公开市场资金进一步扩大其交易平台、吸引更多专业交易者，并实现业绩对赌中设定的价格目标，将是市场关注的重点。
编辑总结
TradeZero与Dune Acquisition Corporation的合并是2021年SPAC上市浪潮中的又一案例。交易为TradeZero提供了公开市场融资渠道和估值锚点，同时现有股东保留多数股权，显示出管理层对公司前景的信心。然而，交易仍需股东批准，且SPAC合并后的股价表现存在不确定性，投资者应关注后续交割进展及公司基本面。
常见问题解答
问题：TradeZero将通过什么方式上市？
回答：TradeZero将与特殊目的收购公司Dune Acquisition Corporation合并，合并后公司预计在纽约证券交易所上市，股票代码为“TRAD”。
问题：合并后公司的估值是多少？
回答：备考合并企业价值约为5.56亿美元，股权价值约为7.16亿美元（假设无赎回）。
问题：现有TradeZero股东在合并后持有多少股份？
回答：现有TradeZero股东（包括管理团队）将100%股权转入合并后公司，并持有约70%的股份（假设Dune股东无赎回）。
问题：交易预计何时完成？
回答：交易预计在2022年第一季度完成，尚需Dune股东批准及惯例交割条件。
问题：TradeZero的主要业务是什么？
回答：TradeZero提供美国股票、股票期权以及专有的Short Locate Services（美国专利申请中），致力于为专业交易者打造新一代交易平台。
