背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，美国证券交易委员会（SEC）宣布对总部位于纽约的注册投资顾问Wahed Invest, LLC（简称Wahed）提起和解指控，指控其违反营销规则（Marketing Rule）。SEC的命令认定，Wahed发布了包含付费职业运动员代言的广告，但未按规定进行披露，并且在其网站上向公众广告假设业绩，却未采用和实施所要求的政策和程序。
关键要点
SEC的命令指出，注册投资顾问在广告中包含任何代言时，必须清晰、显著地披露：代言人并非当前客户或投资者；代言人获得了报酬；以及任何重大利益冲突的简要说明。此外，还必须披露报酬安排的重要条款。
命令认定，在超过18个月的时间里，Wahed通过其网站、社交媒体和电子邮件发布广告，其中包含付费职业运动员的代言，其中一名代言人还拥有Wahed母公司所有权权益。这些广告未包含所要求的披露。
此外，注册投资顾问在广告中包含假设业绩时，必须采用并实施合理设计的政策和程序，以确保假设业绩与广告目标受众可能的财务状况和投资目标相关。命令认定，在超过17个月的时间里，Wahed在其网站上向大众受众广告多种策略的假设回报，但没有所需的政策和程序。
影响解读
SEC的命令认定，Wahed故意违反了《顾问法》第206(4)条以及规则206(4)-1(b)和(d)的反欺诈条款。在不承认也不否认命令认定内容的情况下，Wahed同意接受停止令、谴责，承诺在未具备必要政策和程序的情况下不广告假设业绩，并确保其广告符合营销规则，同时支付25万美元民事罚款。
此案凸显了SEC对投资顾问营销行为，特别是代言披露和假设业绩广告的监管力度。违规行为可能导致高额罚款和声誉损害，并迫使公司加强合规程序。
关键对比
| 违规类型 | 持续时间 | 具体行为 | 缺失要求 |
|---|---|---|---|
| 代言披露违规 | 超过18个月 | 通过网站、社交媒体和电子邮件发布付费职业运动员代言广告 | 未披露代言人非现有客户、已获报酬及利益冲突 |
| 假设业绩广告违规 | 超过17个月 | 在网站上向大众广告多种策略的假设回报 | 未采用和实施确保假设业绩与受众相关的政策和程序 |
未来展望
随着SEC继续积极执行营销规则，注册投资顾问应审查其广告实践，确保所有代言和业绩信息符合披露要求。公司需制定并实施书面政策和程序，特别是针对假设业绩的使用，以避免类似执法行动。此案也可能促使行业进一步关注网红代言和假设业绩广告的合规风险。
编辑总结
SEC对Wahed Invest的指控和解表明，营销规则合规是投资顾问监管的重点领域。代言披露和假设业绩广告的违规行为将面临严厉处罚。投资顾问应引以为戒，加强内部合规控制，确保广告内容真实、透明，符合监管要求。
常见问题解答
问题：SEC对Wahed Invest提出了什么指控？
回答：SEC指控Wahed Invest违反营销规则，具体包括：在广告中使用付费职业运动员代言但未进行必要披露，以及向公众广告假设业绩但未制定和实施所需政策和程序。
问题：Wahed Invest被指控的违规行为持续了多长时间？
回答：代言披露违规持续超过18个月，假设业绩广告违规持续超过17个月。
问题：Wahed Invest同意了什么处罚？
回答：Wahed同意接受停止令、谴责，承诺在未具备必要政策和程序的情况下不广告假设业绩，并确保广告符合营销规则，同时支付25万美元民事罚款。
问题：营销规则对代言披露有什么要求？
回答：注册投资顾问在广告中包含代言时，必须清晰、显著地披露：代言人并非当前客户或投资者；代言人获得了报酬；以及任何重大利益冲突的简要说明。此外，还必须披露报酬安排的重要条款。
问题：营销规则对假设业绩广告有什么要求？
回答：注册投资顾问在广告中包含假设业绩时，必须采用并实施合理设计的政策和程序，以确保假设业绩与广告目标受众可能的财务状况和投资目标相关。
