背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，自2020年初《金融机构法》（FinIA）生效以来，以商业方式运营的投资组合经理和受托人必须获得牌照。FinIA为现有机构提供了三年的过渡期。FINMA今日更新了牌照发放的进展。
关键要点
- 截至2025年2月底，FINMA已完成处理过渡期内（2022年底前）收到的1,699份申请中的94%以上。
- 自牌照要求实施以来，共收到1,864份申请，已批准1,532份。
- 其中，2022年底前提交的1,699家机构中，1,428家获得牌照；2023年初起提交的165家机构中，104家获得牌照。
- 约8%的申请（131份）被撤回。
- 已收到3,221份变更请求，预计未来每年约1,700份。
- 2024年下半年，由监管组织（SO）上报至FINMA进行初步调查的案件数量以及受FINMA强化监管的机构数量显著增加。
影响解读
FINMA指出，尽管建议尽早启动牌照申请流程，但超过一半的申请是在三年过渡期的最后四个月提交的。后期提交的申请质量较差，导致审批延迟。在超过40%的案例中，FINMA要求机构至少五次进一步修改申请。目前仍有94份过渡期申请待决，其中约一半涉及调查，例如公司机构成员或机构本身曾参与刑事诉讼。
双轨监管模式下，投资组合经理和受托人的持续监管（包括审计）通常由监管组织（SO）负责，SO本身由FINMA授权和监督。若SO无法自行纠正机构的不合规问题，会将案件上报FINMA，FINMA则采取进一步监管措施以恢复合规。2024年下半年，SO上报FINMA进行初步调查的案件数量以及受FINMA强化监管的机构数量显著增加。
关键对比表格
| 申请提交时间 | 申请数量 | 已批准数量 | 批准率 |
|---|---|---|---|
| 2022年底前（过渡期内） | 1,699 | 1,428 | 约84% |
| 2023年初起 | 165 | 104 | 约63% |
| 总计 | 1,864 | 1,532 | 约82% |
注：批准率计算基于已批准数量除以申请数量，未考虑撤回申请。约8%的申请被撤回。
未来展望
FINMA预计未来每年将收到约1,700份变更请求。随着牌照制度的全面实施，FINMA将继续监督持牌机构，并与监管组织合作确保合规。对于待决申请，FINMA将根据调查结果作出决定。
编辑总结
FINMA对投资组合经理和受托人的牌照审批已进入尾声，但后期申请质量不佳导致审批延迟。监管机构强调尽早申请的重要性，并指出双轨监管模式下，监管组织与FINMA的协作将进一步加强。市场参与者应关注合规要求，及时提交高质量申请。
常见问题解答
问题：哪些机构需要获得FINMA的牌照？
回答：自2020年初《金融机构法》（FinIA）生效以来，以商业方式运营的投资组合经理和受托人需要获得FINMA的牌照。
问题：过渡期有多长？
回答：FinIA为现有机构提供了三年的过渡期，即从2020年初至2022年底。
问题：目前FINMA处理了多少份申请？
回答：截至2025年2月底，FINMA已完成处理过渡期内收到的1,699份申请中的94%以上。自牌照要求实施以来，共收到1,864份申请，已批准1,532份。
问题：为什么有些申请被延迟批准？
回答：超过一半的申请是在过渡期最后四个月提交的，且后期提交的申请质量较差，导致FINMA要求多次修改，从而延迟了批准。
问题：什么是双轨监管模式？
回答：双轨监管模式是指投资组合经理和受托人的持续监管（包括审计）通常由监管组织（SO）负责，SO本身由FINMA授权和监督。若SO无法纠正问题，会将案件上报FINMA，由FINMA采取进一步措施。
