背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，国际衍生品市场 CME Group 于 2023 年 9 月 22 日发布针对 ADM Investor Services, Inc.（简称 ADMIS）的纪律处分通知。该通知源于芝加哥商业交易所（CME）商业行为委员会的一项和解协议。ADMIS 既不承认也不否认违规行为或处罚所依据的事实认定。委员会认定，至少从 2015 年 1 月至 2019 年 9 月，ADMIS 未能勤勉监督其员工和代理人处理由 ADMIS 持有并由介绍经纪商（introducing brokers）引入的账户。
关键要点
委员会发现，ADMIS 的员工和代理人未能发现多起由介绍经纪商雇佣的经纪人成功请求账户变更和客户账户间交易转移的实例，涉及 Live Cattle、Feeder Cattle、Lean Hog、E-Mini S&P 500 和 E-Mini NASDAQ 期货市场，且往往未经账户所有人知情或许可。此外，ADMIS 未能及时实施强化政策和程序，以有效监控、检测和评估账户变更及转移请求。尽管有证据表明其自身在账户变更和转移交易滥用检测方面存在缺陷，包括客户投诉和涉及员工的投诉通知，ADMIS 仍未能充分补救其流程，导致违规行为持续数年。委员会因此认定 ADMIS 违反了 CME 规则 432.W。
影响解读
该处罚凸显了监管机构对期货经纪商监督义务的严格要求。CME 规则 432.W 规定，任何一方未能勤勉监督其员工和代理人开展与交易所相关的业务即属违规。ADMIS 作为知名期货佣金商，此次罚款可能对其声誉和合规成本产生影响，同时也向行业发出信号：介绍经纪商渠道的账户操作必须受到严格监控，以防止未经授权的交易转移和账户变更。
关键对比
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 违规时间段 | 至少 2015 年 1 月至 2019 年 9 月 |
| 涉及市场 | Live Cattle、Feeder Cattle、Lean Hog、E-Mini S&P 500、E-Mini NASDAQ 期货 |
| 违规规则 | CME 规则 432.W（未能勤勉监督员工和代理人） |
| 罚款金额 | 450,000 美元（其中 175,000 美元分配至 CME，涉及 CBOT 和 COMEX 案件 20-1401-BC） |
| 和解态度 | 既不承认也不否认违规 |
未来展望
此次处罚可能促使 ADMIS 及其他期货经纪商加强内部监督和合规程序，特别是针对介绍经纪商引入账户的监控。CME 持续强调自律监管，未来可能对类似违规行为采取更严厉的执法行动。市场参与者应关注交易所规则更新及合规要求变化。
编辑总结
CME 对 ADMIS 的处罚再次表明，期货经纪商必须对其员工和代理人的行为进行有效监督，尤其是在涉及介绍经纪商和客户账户操作时。未能及时发现和阻止未经授权的账户变更和交易转移，可能导致严重的监管后果。合规体系的有效性和及时性至关重要。
常见问题解答
问题：ADMIS 被罚款的原因是什么？
回答：ADMIS 未能勤勉监督其员工和代理人处理由介绍经纪商引入的账户，导致多起未经账户所有人知情或许可的账户变更和交易转移，违反了 CME 规则 432.W。
问题：罚款金额是多少？
回答：ADMIS 被处以 450,000 美元罚款，其中 175,000 美元分配至 CME，涉及 CBOT 和 COMEX 案件 20-1401-BC。
问题：违规行为涉及哪些期货市场？
回答：涉及 Live Cattle、Feeder Cattle、Lean Hog、E-Mini S&P 500 和 E-Mini NASDAQ 期货市场。
问题：ADMIS 是否承认违规？
回答：ADMIS 既不承认也不否认违规行为或处罚所依据的事实认定。
问题：违规行为持续了多长时间？
回答：至少从 2015 年 1 月至 2019 年 9 月。
