背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，瑞士金融市场监督管理局（FINMA）已向BX Digital AG颁发该国首张DLT交易设施牌照。该设施允许DLT证券进行多边交易，牌照依据DLT法案授予。BX Digital AG是BX Swiss AG交易所的姊妹公司，隶属于Boerse Stuttgart Group。此举标志着瑞士在分布式账本技术（DLT）金融基础设施监管方面迈出重要一步。
关键要点
- FINMA授予BX Digital首张DLT交易设施牌照，允许DLT证券的多边交易。
- 牌照依据《金融市场基础设施法》（FinMIA）颁发，BX Digital申请的是小型DLT交易设施，可享受一定监管宽松。
- BX Digital计划提供交易后的结算服务，但仅面向受监管参与者（通常是银行），且不提供DLT证券托管。
- 结算使用以太坊公共区块链，并与瑞士银行间清算系统（SIC）连接，通过智能合约实现券款对付（DvP）。
- FINMA在牌照审批过程中明确了关键问题，并要求制定业务连续性策略（BCM），包括基于公共区块链的结算基础设施。
影响解读
BX Digital获得首张DLT交易设施牌照，为瑞士金融市场基础设施引入了新的类别。该牌照基于2021年8月1日生效的DLT法案，该法案修订了FinMIA，为DLT证券的多边交易提供了法律确定性。此举支持金融中心创新，特别是在金融科技领域，同时不损害市场参与者的稳定与安全。对于受监管的参与者而言，这意味着可以通过合规渠道进行DLT证券交易和结算，降低操作风险。此外，FINMA对公共区块链结算的认可，可能为其他类似设施提供监管先例。
关键对比
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 牌照类型 | 小型DLT交易设施 |
| 监管依据 | FinMIA及FinMIO |
| 交易标的 | DLT证券 |
| 结算区块链 | 以太坊（公共区块链） |
| 支付系统 | 瑞士银行间清算系统（SIC） |
| 券款对付 | 通过智能合约实现 |
| 服务对象 | 受监管参与者（通常是银行） |
| 托管服务 | 不提供 |
未来展望
BX Digital的DLT交易设施预计将促进DLT证券在瑞士的采用，尤其是在受监管的金融机构中。随着公共区块链结算获得监管认可，未来可能有更多类似设施申请牌照。FINMA对业务连续性策略和技术检查的要求，可能成为行业标准，推动DLT交易设施在风险可控的前提下创新。此外，该设施与SIC系统的连接，展示了传统金融基础设施与区块链技术融合的潜力。
编辑总结
瑞士FINMA颁发首张DLT交易设施牌照，是DLT法案实施后的重要里程碑。BX Digital作为先行者，其基于以太坊的结算方案和与SIC系统的整合，为DLT证券交易提供了合规且高效的范例。尽管目前仅面向受监管参与者且不提供托管，但这一进展为金融科技与传统金融的进一步融合奠定了基础。未来，监管框架的明确和技术的成熟有望推动更广泛的采用。
常见问题解答
问题：BX Digital获得的牌照是什么类型？
回答：BX Digital获得的是小型DLT交易设施牌照，允许DLT证券的多边交易，并可能享受FinMIO规定的某些阈值豁免，从而获得一定监管宽松。
问题：该DLT交易设施使用什么区块链进行结算？
回答：该设施使用以太坊公共区块链进行结算，并与瑞士银行间清算系统（SIC）连接，通过智能合约实现券款对付（DvP）。
问题：谁可以参与BX Digital的DLT交易设施？
回答：该设施仅面向受监管的参与者，通常是银行。BX Digital不提供DLT证券的托管服务。
问题：FINMA在审批过程中关注了哪些问题？
回答：FINMA明确了关键底层问题，并要求制定业务连续性策略（BCM），包括基于公共区块链的结算基础设施。此外，还要求对智能合约源代码等技术进行技术检查以限制操作风险。
问题：DLT法案何时在瑞士生效？
回答：DLT法案于2021年8月1日在瑞士生效，修订了FinMIA，为DLT证券的多边交易创建了新的金融市场基础设施类别。
