背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，纳斯达克（Nasdaq）、SVB金融集团（SVB Financial Group）、花旗（Citi）、高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）于2021年7月20日联合宣布，将共同成立一家合资公司，旨在为发行人、经纪商、股东及潜在投资者建立机构级、集中化的非上市公司股票二级交易平台。纳斯达克私募市场（Nasdaq Private Market）将注入这家独立公司，并获得来自SVB、花旗、高盛和摩根士丹利的战略投资。
关键要点
- 合资公司将基于纳斯达克私募市场现有的技术、客户关系和监管基础设施，开发全套流动性解决方案。
- 平台将支持多种交易类型，包括要约收购、买方簿记、拍卖、投资者大宗交易、公司定向流动性窗口及直接上市前连续交易。
- 提供端到端的结算流程管理，并通过现有另类交易系统构建跨经纪商全球市场。
- 平台采用经纪商发起和经纪商中立设计，向合格经纪自营商开放，以增强机构投资者参与。
- 纳斯达克私募市场核心运营团队将保留，继续在纽约和旧金山两地办公。
影响解读
该合资公司的成立有望满足非上市公司股票二级市场日益增长的流动性需求，为私营公司、其员工及投资者提供更透明、高效的交易渠道。通过整合五家金融巨头的资源与关系网络，平台将构建独特的分销网络，提升市场参与度。同时，机构投资者可通过经纪商赞助和中立设计更便捷地参与私募资产交易，进一步推动私募市场生态的成熟。
关键对比
| 参与方 | 角色 |
|---|---|
| 纳斯达克（Nasdaq） | 贡献纳斯达克私募市场，提供技术、客户关系及监管基础设施 |
| SVB金融集团（SVB Financial Group） | 战略投资方 |
| 花旗（Citi） | 战略投资方 |
| 高盛（Goldman Sachs） | 战略投资方 |
| 摩根士丹利（Morgan Stanley） | 战略投资方 |
未来展望
合资公司计划在关键增长领域追加投资，以增强专业能力。凭借纳斯达克私募市场团队过去五年积累的深厚经验——与全球250多家领先私营公司建立关系，促成477笔交易，服务59,000名股东，交易额超300亿美元——该平台有望成为非上市公司股票二级流动性的领先提供者，并进一步拓展全球市场。
编辑总结
此次五家机构联合成立合资公司，标志着非上市公司股票二级交易市场向机构化、集中化迈出重要一步。通过整合技术、监管与分销资源，平台有望解决私募市场流动性不足、透明度低等痛点，为私营企业及其投资者创造更高效的交易环境。未来，该合资公司的进展值得市场持续关注。
常见问题解答
问题：合资公司的参与方有哪些？
回答：参与方包括纳斯达克、SVB金融集团、花旗、高盛和摩根士丹利。
问题：纳斯达克私募市场在合资公司中扮演什么角色？
回答：纳斯达克私募市场将被注入合资公司，其现有技术、客户关系和监管基础设施将为新平台提供基础。
问题：该平台支持哪些类型的交易？
回答：平台支持要约收购、买方簿记、拍卖、投资者大宗交易、公司定向流动性窗口及直接上市前连续交易。
问题：平台如何增强机构投资者参与？
回答：平台采用经纪商发起和经纪商中立设计，向合格经纪自营商开放，从而提升机构投资者参与度。
问题：纳斯达克私募市场团队的历史业绩如何？
回答：团队已与全球250多家领先私营公司建立关系，促成477笔交易，服务59,000名股东，交易额超过300亿美元。
