背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）宣布已发布四份命令，对加拿大籍的 Brendan Delovitch 和 Wesley Johnson、印度籍的 Rajeev Kansal 以及总部位于芝加哥的自营交易公司 ARB Trading Group LP 提出指控并达成和解。这些命令涉及在四家交易所的多种农产品和金属期货合约中进行幌骗交易。
幌骗是指以取消订单为目的进行报价或出价，而不打算执行交易。CFTC 此次行动与执法部门的幌骗工作组协同进行，并且是首次与 ICE 和 CME Group Inc. 平行执法。CME 集团拥有并运营 CME、COMEX 和 CBOT。
关键要点
CFTC 的命令认定，被告在以下合约中进行了幌骗交易：
- 芝加哥商业交易所（CME）的瘦肉猪和活牛期货合约；
- 商品交易所（COMEX）的白银和铜期货合约；
- 芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆期货合约；
- ICE 期货美国（ICE）的棉花、油菜籽和糖期货合约。
针对 Delovitch、Kansal 和 Johnson 的命令要求每人支付10万美元民事罚款，并禁止其在四个月内交易任何 CFTC 指定交易所和所有 CFTC 注册实体的规则所管辖的合约，以及所有商品权益。所有四名被告还被要求停止违反《商品交易法》的幌骗禁令。此外，对 ARB Trading 处以44.5万美元民事罚款。
影响解读
CFTC 执法部门主任 James McDonald 表示：“这一执法行动表明 CFTC 致力于与监管伙伴密切合作，追究违法者的责任。我们将继续对一切形式的幌骗采取积极行动，并追究个人交易员及其雇佣公司的责任。”
CFTC 的调查与 CME 集团和 ICE 的平行调查同时进行。CME 集团宣布对 Johnson、Delovitch 和 ARB Trading 子公司 303 Proprietary Trading 采取纪律处分。ICE 宣布对 Kansal、另外两名交易员和 ARB Trading 子公司 ARB Trading Group North 采取纪律处分。CFTC 在实施民事罚款时，考虑了 CME 集团和 ICE 在相关行动中处以的罚款。
关键对比表格
| 被告 | 幌骗时间 | 合约 | 罚款 | 其他处罚 |
|---|---|---|---|---|
| Brendan Delovitch | 2017年5月-2017年12月 | CBOT大豆、CME活牛、COMEX铜、COMEX白银 | 10万美元 | 禁业4个月 |
| Wesley Johnson | 2017年3月-2017年7月 | CME瘦肉猪、CME活牛 | 10万美元 | 禁业4个月 |
| Rajeev Kansal | 2018年5月-2019年4月；2020年5月-2020年6月 | ICE棉花、ICE糖 | 10万美元 | 禁业4个月 |
| ARB Trading Group LP | 通过子公司涉及 | ICE棉花、ICE油菜籽等 | 44.5万美元 | 停止违反 |
未来展望
此次行动是 CFTC 首次与 ICE 和 CME 集团平行执法，显示了监管机构之间加强合作打击市场不当行为的趋势。CFTC 表示将继续积极追究幌骗行为，包括个人交易员和雇佣他们的公司。市场参与者应预期更严格的监管审查和跨机构协调。
编辑总结
ARB Trading Group 及其相关交易员因幌骗行为受到 CFTC、CME 和 ICE 的联合处罚，凸显了监管机构对市场操纵行为的零容忍态度。此案也表明，监管机构之间的协作正在加强，违规者可能面临多重处罚。市场参与者应加强合规意识，避免类似行为。
常见问题解答
问题：什么是幌骗（Spoofing）？
回答：幌骗是指以取消订单为目的进行报价或出价，而不打算执行交易的行为。这是一种市场操纵行为，被《商品交易法》禁止。
问题：CFTC 对 ARB Trading Group 的罚款是多少？
回答：CFTC 对 ARB Trading Group 处以44.5万美元的民事罚款。
问题：个人交易员受到了什么处罚？
回答：Brendan Delovitch、Wesley Johnson 和 Rajeev Kansal 各被处以10万美元罚款，并被禁止在四个月内交易任何 CFTC 指定交易所和注册实体的商品权益。
问题：此案涉及哪些交易所？
回答：涉及芝加哥商业交易所（CME）、商品交易所（COMEX）、芝加哥期货交易所（CBOT）和 ICE 期货美国（ICE）。
问题：为什么此案是首次与 ICE 和 CME 平行执法？
回答：因为 CFTC 首次同时与 ICE 和 CME 集团合作，对同一批被告进行平行调查和处罚，体现了监管机构之间的协作加强。
