英国财政部委员会批评FCA对LCF的监管，呼吁改革

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，英国财政部委员会今日发布了一份关于金融行为监管局（FCA）对London Capital and Finance plc（LCF）监管的报告。LCF发行了迷你债券，这是一种通常提供高回报的未受监管投资产品，反映了其高风险。2018年12月，FCA指示LCF撤回其迷你债券的促销材料，因其“具有误导性、不公平且不清晰”。

次月，LCF进入破产管理。应前财政部委员会的要求，英国财政部同意FCA的请求，对LCF的倒闭进行独立调查。Rt Hon. Dame Elizabeth Gloster DBE被任命领导调查，调查结果于2020年12月公布。财政部委员会于2021年2月启动了对FCA监管LCF的调查，以审议Dame Elizabeth的发现，审查其报告发布后所做的改变，并向FCA和英国财政部提出进一步建议。

关键要点

• 委员会支持FCA现任领导层的观点，即该组织需要成为一个更“主动”、“敏捷”、“果断”且协调一致的监管机构，愿意采取行动保护消费者和金融市场。
• FCA董事会应为其转型计划设定结束日期，并创建可审查文化变化的里程碑，且应予以公布。
• 委员会指出，FCA要求其监管的公司遵守高级管理人员制度的原则，但在组织内部出现实践和文化失误时，似乎并未应用类似原则，这难以证明其合理性。有人怀疑FCA董事会是否达到了它试图强加于他人的标准。
• 委员会对《在线安全法案》草案未包含解决在线广告欺诈的措施感到失望，认为这是帮助防止另一起LCF类型事件的错失机会。政府必须紧急干预，将解决在线广告欺诈的措施纳入《在线安全法案》，以防止客户进一步受到欺诈性金融产品的伤害。
• 委员会欢迎英国财政部对LCF债券持有人进行补偿的做法，这在消费者责任和FCA的失误之间取得了平衡。如果补偿法案通过议会，英国财政部应确保符合条件的LCF债券持有人尽快收到付款。
• 金融推广是包含邀请或诱导参与金融产品或服务的通信。FCA能够对违反金融推广规则的行为进行干预，并可以禁止推广。在LCF案例中，FCA没有适当的政策来干预LCF的金融推广违规行为。委员会敦促FCA更具干预主义，更频繁地使用其权力，而不是保持风险规避的文化。
• 英国财政部正在进行的关于迷你债券监管的咨询受到欢迎，但其启动的延迟值得注意。

影响解读

该报告对FCA的监管有效性提出了严厉批评，并强调了FCA在LCF倒闭事件中的一系列失误。委员会主席Rt Hon. Mel Stride MP表示：“LCF的倒闭是几十年来最大的行为监管失败之一。Dame Elizabeth Gloster指出了FCA在监管LCF方面的一系列失误，并强调了在新领导层下FCA需要进行的各种变革。”

报告的影响可能促使FCA加速其转型计划，并更加积极地行使权力。同时，政府面临压力，需将在线广告欺诈措施纳入《在线安全法案》，以弥补监管漏洞。对LCF债券持有人的补偿进展也受到关注，可能影响消费者对金融监管体系的信心。

关键对比

未来展望

FCA需要制定明确的转型计划时间表，并定期审查文化变革的进展。政府应尽快通过《在线安全法案》并纳入在线广告欺诈措施，以防止类似事件重演。英国财政部对迷你债券监管的咨询结果将影响未来监管框架。LCF债券持有人的补偿进程需加快，以恢复消费者信心。委员会将继续监督FCA和财政部的后续行动。

编辑总结

LCF事件暴露了FCA在监管未受监管投资产品方面的重大缺陷。财政部委员会的报告不仅指出了FCA的失误，还提出了具体的改革建议。FCA新领导层已承诺变革，但需付诸实际行动。政府在线安全法案的漏洞亟待修补，以保护消费者免受欺诈性金融广告的侵害。补偿债券持有人是恢复信任的重要一步，但监管改革更为关键。