背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，美国纽约南区地方法院法官 Alvin K. Hellerstein 于 2021 年 10 月 19 日签署命令，驳回了 Global Investment Strategy UK Ltd (GIS) 及其创始人 John William Gunn 要求撤销 美国证券交易委员会 (SEC) 诉讼的动议。该诉讼源于 SEC 在 2020 年 12 月对 GIS 和 Gunn 提起的指控，称其未注册为经纪交易商即清算和结算了数十亿美元的美国证券交易，违反了联邦证券法。Gunn 被指控协助和教唆这些违规行为。被告曾以送达程序不足、缺乏属人管辖权以及未能陈述可给予救济的索赔为由提出驳回动议，但均被法院否决。
关键要点
- 法院驳回驳回动议：法官 Alvin K. Hellerstein 否决了 GIS 和 Gunn 提出的所有驳回理由，包括程序送达、属人管辖权和未能陈述索赔。
- 属人管辖权成立：尽管 Gunn 是英国公民且居住在香港，法院认定其与美国有“最低限度联系”，包括多次前往美国会见客户、通过邮件招揽美国客户业务，以及参与美国交易所证券交易。
- 经纪活动认定：法院认为，GIS 处理客户资金和证券、提供后端信贷和清算服务，这些是完成证券交易不可或缺的服务，构成经纪活动，因此需要向 SEC 注册。
- 美联储监管不排除 SEC 管辖权：法院驳回了被告关于美联储监管权限排除 SEC 管辖的主张，指出美联储对贷款的监管并不限制 SEC 对经纪交易商的法定监管权力。
影响解读
此裁决对在美国境外运营但为美国客户提供证券交易相关服务的金融机构具有重要影响。法院明确，即使公司位于海外，若其活动涉及美国客户和美国交易所的证券交易，并实质上履行了经纪交易商的职能，就可能受到 SEC 的管辖。对于个人而言，法院对 Gunn 属人管辖权的认定表明，外国公民如果在美国境内有实质性业务活动，也可能被美国法院管辖。此案强调了 SEC 对跨境证券违规行为的执法力度，以及注册要求的严格性。
关键对比表格
| 项目 | GIS 和 Gunn 的主张 | 法院的认定 |
|---|---|---|
| 属人管辖权 | Gunn 是英国公民，居住在香港，不受美国一般管辖权约束 | Gunn 与美国有最低限度联系，包括旅行、招揽业务和参与交易，受特定管辖权约束 |
| 监管权限 | 美联储有权监管，SEC 无管辖权 | 美联储对贷款的监管不排除 SEC 对经纪交易商的监管权力 |
| 经纪活动 | 未从事经纪活动，仅提供信贷或保证金 | GIS 处理客户资金和证券，提供后端信贷和清算服务，构成经纪活动 |
未来展望
由于驳回动议被否决，诉讼将继续进行，GIS 和 Gunn 将需要针对 SEC 的指控进行答辩。此案可能进入证据开示和庭审阶段，最终结果可能包括和解、罚款或其他处罚。此裁决也可能促使其他类似处境的公司和个人重新评估其在美国的业务活动，以确保符合注册要求。SEC 将继续对未注册的经纪交易商活动保持高压执法态势。
编辑总结
本案凸显了美国证券法对跨境证券活动的广泛管辖权。即使公司注册在英国，只要其业务涉及美国客户和美国证券市场，并实质性地参与了经纪活动，就必须遵守 SEC 的注册要求。法院的裁决强化了 SEC 的执法权威，并提醒市场参与者，试图通过声称受其他监管机构管辖来规避 SEC 监管是行不通的。对于在美开展业务的外国金融机构和个人，合规注册至关重要。
常见问题解答
问题：SEC 对 GIS 和 Gunn 提出了哪些指控？
回答：SEC 指控 GIS 未注册为经纪交易商即清算和结算数十亿美元的美国证券交易，违反了联邦证券法；Gunn 被指控协助和教唆这些违规行为。
问题：法院为什么驳回了被告的驳回动议？
回答：法院认为对 Gunn 具有属人管辖权，因为其与美国有最低限度联系；同时驳回了关于美联储监管排除 SEC 管辖权的主张，并认定 GIS 的行为构成经纪活动，需要注册。
问题：Gunn 为什么被认为受美国法院管辖？
回答：尽管 Gunn 是英国公民且居住在香港，但他多次前往美国会见客户、通过邮件招揽美国客户业务，并参与美国交易所证券交易，因此与美国有最低限度联系，法院可以对其行使特定管辖权。
问题：GIS 和 Gunn 声称美联储监管应排除 SEC 管辖权，法院如何回应？
回答：法院驳回了这一主张，指出美联储对贷款的监管并不限制 SEC 对经纪交易商的法定监管权力，被告未能提供任何法律依据支持其论点。
问题：此案接下来会如何发展？
回答：由于驳回动议被否决，诉讼将继续进行，GIS 和 Gunn 将需要针对 SEC 的指控进行答辩，案件可能进入证据开示和庭审阶段。
