FINMA：瑞银完成收购瑞信后，更高“大而不能倒”资本要求将全面适用

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，瑞士金融市场监管局（FINMA）今日就瑞银（UBS）完成收购瑞信（Credit Suisse）发布声明。FINMA此前已于2023年3月19日批准瑞信与瑞银的合并。FINMA表示，今日的法律交割为两家银行、其客户及金融中心带来了明确性和稳定性。

FINMA将把此前用于瑞银和瑞信的团队与资源，转而投入对合并后银行的密集监管。这一监管调整标志着瑞士银行业进入新的集中监管阶段。

关键要点

• 资本要求提升：因渐进性组成部分而提高的“大而不能倒”资本要求将在适当过渡期后全面适用于瑞银。
• 过渡期安排：所需资本积累将从2025年底开始逐步进行，最迟于2030年初完成。
• 现行规则延续：在另行通知前，两家银行各自实体将继续使用现有规则和模型计算风险加权资本要求及流动性要求。
• 会计影响：由于会计效应，自合并之日起将适用某些过渡性规定。
• 额外流动性要求：FINMA将在年底前为合并后银行及其他系统重要性银行设定额外的机构特定流动性要求，这些要求须根据修订后的法律基础从2024年1月1日起满足。
• 执法措施维持：因瑞信执法程序而施加的措施，在FINMA认为必要的范围内，将在相关实体实施前予以维持。

影响解读

FINMA的声明明确了合并后瑞银面临的更高资本门槛。渐进性资本要求的全面适用意味着瑞银需要在未来数年内逐步积累资本，这可能影响其资本回报和业务扩张节奏。过渡期安排旨在确保风险削减活动有序进行，避免对市场造成冲击。

同时，FINMA保留并延续瑞信此前的执法措施，表明监管机构对合规问题的持续关注。额外流动性要求的设定，则反映了监管对系统重要性银行流动性的更高要求，可能增加相关银行的合规成本。

关键对比

未来展望

随着合并完成，瑞银将在过渡期内逐步满足更高的资本和流动性要求。FINMA的密集监管预计将持续，直至合并后银行完全符合所有监管标准。市场关注瑞银如何平衡资本积累与业务发展，以及额外流动性要求对瑞士系统重要性银行整体格局的影响。

此外，瑞信执法措施的维持与实施进展，也将是监管机构和市场持续跟踪的重点。

编辑总结

FINMA的声明为瑞银收购瑞信后的监管框架提供了明确指引。更高的“大而不能倒”资本要求和额外流动性要求，体现了监管对系统重要性银行稳健性的重视。过渡期安排兼顾了风险削减的有序性，而执法措施的维持则强调了合规的持续性。整体而言，瑞士银行业进入了一个监管更集中、要求更严格的新阶段。