背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，FINRA（美国金融业监管局）已通过规则修订，以符合SEC（美国证券交易委员会）对《1934年证券交易法》下规则15c6-1的修订及规则15c6-2的采纳。此次修订旨在将大多数经纪自营商交易的标准结算周期从交易日后的两个工作日（T+2）缩短至一个工作日（T+1）。
关键要点
FINRA一直与其他监管机构和市场参与者合作，确保行业为向T+1过渡做好准备。为此，FINRA已与某些介绍经纪商和清算公司开展了外展计划，讨论公司已采取的行动及其对缩短结算周期过渡的准备情况，并将在2024年第一季度与其他公司开展另一项此类计划。FINRA还一直在帮助解决公司关于T+1结算周期的询问和担忧。
FINRA提醒公司应考虑新的T+1结算周期对其业务的所有潜在影响以及应对这些影响所需的变化。尽管潜在影响和变化因公司而异，取决于业务线、客户群、基础设施和内部运营等因素，FINRA建议公司特别考虑以下方面：
- 交易确认和确认流程的调整；
- 与供应商和清算公司的协调；
- 客户沟通和教育；
- 技术系统和测试。
影响解读
FINRA进一步提醒公司，新规则15c6-2(a)要求任何参与分配、确认或确认流程的经纪自营商与另一方要么：
- 在交易执行当日完成分配、确认和确认；
- 或确保在交易执行当日之后尽快完成。
公司应与所有适当的供应商或清算公司讨论这一要求，制定流程和程序，以便在必要的时间范围内完成分配、确认和确认。公司还应与提供交易分配和匹配信息的买方客户沟通。公司应重点确保客户了解其责任以及为实现当日确认将执行的程序。
关键对比表格
| 项目 | T+2结算周期 | T+1结算周期 |
|---|---|---|
| 结算时间 | 交易日后两个工作日 | 交易日后一个工作日 |
| 自动锁定时间 | 东部时间下午2:30 | 东部时间中午12:00 |
| 确认流程 | 通常允许更多时间 | 需当日确认 |
未来展望
为帮助公司确保为向缩短结算周期过渡做好准备，FINRA鼓励所有公司参与行业的T+1测试计划，该计划旨在允许公司测试整个交易生命周期，包括交易确认、确认、清算、结算和交易异常流程。FINRA还建议公司使用适当的测试设施测试交易报告的变化，以及匹配合格的清算交易自动锁定并提交给DTCC的时间从东部时间下午2:30改为中午12:00的变化。
编辑总结
FINRA的规则修订是向T+1结算周期过渡的重要一步，旨在提高市场效率并降低风险。公司需积极准备，与各方协调，确保顺利过渡。参与测试计划将有助于公司验证其流程和系统，以应对新的结算要求。
常见问题解答
问题：FINRA为何修订规则？
回答：FINRA修订规则是为了符合SEC对规则15c6-1的修订及规则15c6-2的采纳，将标准结算周期从T+2缩短至T+1。
问题：T+1结算周期何时生效？
回答：原文未明确生效日期，但FINRA正在与行业合作准备过渡，并计划在2024年第一季度进行更多外展。
问题：新规则15c6-2(a)的要求是什么？
回答：要求参与分配、确认或确认流程的经纪自营商与另一方在交易执行当日完成分配、确认和确认，或确保尽快完成。
问题：公司应如何准备T+1过渡？
回答：公司应考虑潜在影响，与供应商和清算公司协调，与客户沟通，并参与行业T+1测试计划。
问题：自动锁定时间有何变化？
回答：匹配合格的清算交易自动锁定并提交给DTCC的时间从东部时间下午2:30改为中午12:00。
