FINRA 对 M1 Finance 处以 85 万美元罚款，涉社媒网红项目违规

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国经纪商监管机构 FINRA 宣布对金融超级应用运营商 M1 Finance LLC 处以 85 万美元罚款，原因是该公司让社交媒体网红代表其发布的内容不公平、不平衡，或包含夸大、无根据、承诺性或误导性声明。

此案源于 FINRA 对通过社交媒体渠道获取客户的公司行为进行的定向审查，也是 FINRA 首次就公司对社交媒体网红的监管采取正式执法行动。

关键要点

• 2020 年 1 月至 2023 年 4 月期间，M1 Finance 付费让社交媒体网红发布推广内容，并指示其包含唯一超链接，以便潜在新客户开设并注资 M1 Finance 经纪账户。
• 公司向网红提供图形和“欢迎指南”，描述具体服务和功能，以提升帖子效果。
• 公司按每个通过唯一链接开设并注资的新账户向参与网红支付固定费用，且未限制网红可赚取的报酬。
• 期间，约 1,700 名网红帮助开设并注资超过 39,400 个新账户。
• 网红发布的内容违反 FINRA 规则 2210 和 2010。例如，一名网红在宣传保证金贷款计划时称客户可以“随时偿还[保证金贷款]……没有固定期限”，但事实上使用保证金的投资者无权获得任何延期，公司可在不联系投资者的情况下随时提高维持保证金要求、强制出售证券并选择出售哪些证券。
• M1 Finance 未按 FINRA 规则要求在使用前审查或批准网红帖子内容，也未保留这些通信记录。
• 公司未能建立合理系统（包括书面程序）来监管网红代表其进行的通信，违反 FINRA 规则 2210、2010、3110 和 4511，以及《1934 年证券交易法》及交易法规则。

影响解读

FINRA 执法执行副总裁兼负责人 Bill St. Louis 表示：“随着投资者越来越多地使用社交媒体为财务决策提供信息，FINRA 关于与公众沟通的规则尤为关键。FINRA 将继续考虑公司是否采用合理设计的实践并维护监管系统，以应对与社交媒体网红项目相关的风险。”

此案是 FINRA 首次针对公司对社交媒体网红的监管采取正式执法行动，表明监管机构对社交媒体渠道客户获取行为的审查力度正在加强。对于依赖网红营销的金融公司而言，需确保内容合规、建立审查和记录保存流程，并避免误导性陈述。

关键对比

未来展望

FINRA 表示将继续审查公司是否采用合理设计的实践和监管系统，以应对社交媒体网红项目相关风险。此案可能促使更多金融公司重新评估其网红营销合规流程，包括内容审查、记录保存和监管程序。

此外，M1 Finance 在不到六个月前曾因证券借贷违规与其他几家金融公司被罚款 260 万美元，此次再次受到 FINRA 处罚，显示监管机构对反复违规行为的关注。

编辑总结

FINRA 对 M1 Finance 的 85 万美元罚款标志着其对社交媒体网红监管的首个正式执法行动。此案凸显了金融公司在利用网红营销时面临的合规风险，尤其是内容公平性、平衡性以及监管系统有效性。公司需确保网红通信符合 FINRA 规则，并建立审查和记录保存流程，以避免类似处罚。