背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，美国证券交易委员会（SEC）于2024年4月12日宣布，对五家注册投资顾问公司提起和解指控，因其违反营销规则（Marketing Rule）。这是SEC自2023年9月指控九家咨询公司后，针对营销规则违规行为进行的第二次定向执法行动。
营销规则要求投资顾问在广告中展示假设业绩时，必须采取合理设计的政策和程序，确保该业绩与广告目标受众的财务状况和投资目标相关。SEC指出，这五家公司在未满足该要求的情况下，在网站上向公众广告假设业绩。
关键要点
- 五家被指控公司：Bradesco、Credicorp、InSight、Monex和GeaSphere。
- 所有公司同意和解，合计支付20万美元罚款。
- Bradesco、Credicorp、InSight和Monex因在SEC工作人员联系前采取纠正措施，获得罚款减免，罚款金额在2万至3万美元之间。
- GeaSphere除违反营销规则外，还涉及虚假和误导性陈述、广告误导性模型业绩、无法证实广告中的业绩、未与背书人签订书面协议等违规行为，并存在记录保存和合规违规，被罚10万美元。
- 所有公司既不承认也不否认SEC的调查结果，但同意接受谴责、停止违规行为并遵守某些承诺。
影响解读
此次执法行动是SEC对营销规则持续监管的一部分，表明SEC正在积极审查投资顾问的营销材料，特别是假设业绩的广告。对于注册投资顾问而言，这强调了建立和完善合规政策和程序的必要性，以确保广告内容符合监管要求。
获得罚款减免的公司案例显示，主动采取纠正措施可以减轻处罚，这可能会鼓励更多公司在发现潜在违规时及时自我纠正。
关键对比表格
| 公司 | 罚款金额 | 额外违规行为 |
|---|---|---|
| GeaSphere | $100,000 | 虚假陈述、误导性模型业绩、无法证实业绩、未签订背书协议、记录保存和合规违规 |
| Bradesco | $20,000-$30,000 | 无 |
| Credicorp | $20,000-$30,000 | 无 |
| InSight | $20,000-$30,000 | 无 |
| Monex | $20,000-$30,000 | 无 |
未来展望
SEC表示，这是其针对营销规则违规行为的持续定向执法行动的一部分。鉴于SEC已进行两轮指控，预计未来将继续对投资顾问的营销实践进行审查，并可能对更多违规公司采取行动。投资顾问行业应密切关注监管动态，加强合规管理。
编辑总结
SEC此次对五家投资顾问的指控，再次凸显了营销规则合规的重要性。假设业绩的广告必须与目标受众的财务状况和投资目标相关，否则将面临处罚。主动纠正措施可以减轻罚款，但严重违规如GeaSphere将面临更高处罚。随着SEC持续执法，行业合规标准预计将进一步提高。
常见问题解答
问题：SEC此次指控涉及哪些公司？
回答：涉及五家注册投资顾问公司：Bradesco、Credicorp、InSight、Monex和GeaSphere。
问题：这些公司被指控违反了什么规则？
回答：违反了SEC的营销规则，具体是在网站上向公众广告假设业绩，但未采取合理设计的政策和程序以确保假设业绩与目标受众的财务状况和投资目标相关。
问题：罚款总额是多少？
回答：五家公司合计支付20万美元罚款。其中GeaSphere支付10万美元，其余四家各支付2万至3万美元。
问题：为什么有些公司的罚款较低？
回答：Bradesco、Credicorp、InSight和Monex在SEC工作人员联系前采取了纠正措施，因此获得罚款减免。
问题：GeaSphere还有哪些额外违规行为？
回答：GeaSphere还涉及在广告中作出虚假和误导性陈述、广告误导性模型业绩、无法证实广告中的业绩、未与背书人签订书面协议，以及记录保存和合规违规，并向一名注册投资公司客户作出误导性陈述，该陈述被纳入客户向SEC提交的招募说明书中。
