FINRA对Wedbush Securities处以15万美元罚款

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Wedbush Securities Inc. 已同意支付15万美元罚款，作为与美国金融业监管局（FINRA）达成的和解协议的一部分。该和解涉及该公司在客户证券保护以及交易确认书披露方面的多项违规行为。

违规行为主要发生在两个时间段：2018年6月至2022年12月期间，Wedbush未能维持对客户超额保证金证券的持有或控制；2022年8月至2023年8月期间，该公司向零售客户发送的市政证券和公司/机构债务交易确认书中，未包含以总美元金额和PMP百分比表示的加价和减价。

关键要点

FINRA发现Wedbush存在以下违规行为：

• 在2018年6月至2022年12月期间，未能维持对客户超额保证金证券的持有或控制。该公司在计算市值超过客户借方余额140%的证券时，未将同一客户（且以同一税号开立）不同账户的贷方和借方合并计算，导致高估了可用于再质押的股票数量，造成客户证券隔离缺口，缺口有时超过10万股，价值超过200万美元。
• 未能建立并维持合理的系统（包括书面监管程序WSPs），以遵守《交易法》规则15c3-3的持有或控制要求。公司缺乏合理系统来识别同一税号下的多个客户账户，并在确定需隔离的证券数量前合并这些账户的证券贷方和借方。
• 在2022年8月至2023年8月期间，向零售客户发送的约300份市政证券交易确认书和约1,050份公司及机构债务交易确认书中，未包含以总美元金额和PMP百分比表示的加价和减价。这些失误是由于Wedbush人员未能及时将PMP输入公司的订单管理系统所致。
• 未能建立并维持合理的监管系统（包括WSPs），以遵守MSRB规则G-15和FINRA规则2232。公司的WSPs未包含关于何时需要将适用交易的PMP输入订单管理系统的程序，也未向监管人员提供相关培训或指导。

影响解读

此次和解对Wedbush Securities的直接影响是15万美元的罚款和公开谴责。此外，该事件凸显了券商在客户证券保护及交易披露方面面临的监管压力。FINRA的执法行动表明，其持续关注券商是否遵守客户资产隔离规则以及交易确认书的披露要求。

对于客户而言，证券隔离缺口可能意味着其证券被不当用于公司自营目的，增加了客户资产的风险。尽管缺口已得到处理，但此类违规可能损害客户对券商的信任。对于行业而言，此案提醒其他券商需完善系统，确保跨账户合并计算以及及时输入交易信息，以避免类似处罚。

关键对比表格

未来展望

Wedbush Securities需在和解协议下完成罚款支付并接受谴责。未来，该公司可能需要加强其合规系统，特别是在客户证券隔离计算和交易确认书披露方面。FINRA可能会继续监控该公司的整改措施，以确保其遵守相关规则。

此案也可能促使其他券商审查自身系统，确保跨账户合并计算和及时输入交易信息，以避免类似违规。监管机构对客户资产保护和交易透明度的关注预计将持续，券商需保持高度警惕。

编辑总结

Wedbush Securities与FINRA达成的和解再次强调了券商在客户资产保护和交易披露方面的合规重要性。15万美元的罚款虽不算巨大，但违规行为的性质——涉及客户证券隔离缺口和遗漏必要披露——值得行业警惕。券商应确保其系统和程序能够有效识别同一客户的多账户，并准确计算需隔离的证券，同时及时输入交易信息以生成合规的确认书。