背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，道富投资管理（State Street Investment Management）今日宣布，将在澳大利亚推出两只主动管理交易所交易基金（ETF），进一步扩展其与黑石信贷及保险（Blackstone Credit and Insurance）的流动信贷合作伙伴关系。这两只ETF分别是State Street® Blackstone Senior Loan (AUD Hedged) Active ETF（ASX:SBSL）和State Street® Blackstone High Income (AUD Hedged) Active ETF（ASX:SBHI），计划于2026年8月7日在澳大利亚证券交易所（ASX）上市。这是两家公司首次在澳大利亚推出主动管理ETF。
关键要点
- SBSL旨在提供主要投资于次级投资级浮动利率优先担保银行贷款的敞口。
- SBHI是一只以收益为重点的ETF，旨在动态配置流动信贷市场，包括高收益公司债券、优先贷款和美国贷款抵押债券（CLO）的债务份额。
- SBSL和SBHI均为联接基金，分别投资于美国注册的State Street® Blackstone Senior Loan ETF（NYSE:SRLN）和State Street® Blackstone High Income ETF（CBOE:HYBL）。
- SRLN是最大的主动管理银行贷款ETF，两只基金均由黑石担任副投资顾问。黑石是全球最大的第三方私人信贷管理人。
- 作为澳大利亚上市ETF的投资管理人，道富投资管理将负责治理及向中介和机构投资者分销。
影响解读
此次推出正值澳大利亚投资者对主动固定收益策略的需求加速之际。道富投资管理亚太区中介客户覆盖主管Meaghan Victor表示：“我们很高兴以联接基金的形式将这些成熟的美国ETF引入澳大利亚投资者。此次推出是道富投资管理在澳大利亚的一个重要里程碑。我们在25年前开创了澳大利亚ETF行业， democratising investing and giving all investors access to institutional-grade solutions. 如今，我们很自豪能在本地推出首只主动管理ETF，延续这一创新。”
此外，今年也是澳大利亚首只ETF——State Street® SPDR® S&P®/ASX 200 ETF（ASX: STW）和State Street® SPDR® S&P®/ASX 50 ETF（ASX: SFY）——推出25周年。
关键对比表格
| 基金名称 | 代码 | 投资目标 | 底层基金 | 底层基金管理规模 |
|---|---|---|---|---|
| State Street® Blackstone Senior Loan (AUD Hedged) Active ETF | ASX:SBSL | 主要投资于次级投资级浮动利率优先担保银行贷款 | State Street® Blackstone Senior Loan ETF (NYSE:SRLN) | 52亿美元（约75.5亿澳元） |
| State Street® Blackstone High Income (AUD Hedged) Active ETF | ASX:SBHI | 动态配置流动信贷市场，包括高收益公司债券、优先贷款和美国CLO债务份额 | State Street® Blackstone High Income ETF (CBOE:HYBL) | 5.69亿美元（约8.26亿澳元） |
未来展望
道富投资管理亚太区产品主管Flora Herries表示：“SBSL是澳大利亚首只主要配置美国优先贷款的ETF，为投资者提供了进入规模达2.87万亿澳元的美国公司信贷市场的渠道。随着银行混合证券逐步淘汰，许多投资者正在寻求替代高收益解决方案。这些ETF通过投资公司债券市场中收益率较高的部分，提供了有吸引力的收益机会。”
黑石信贷与保险全球流动信贷策略主管兼国际主管Dan Leiter补充道：“我们很高兴与道富合作，在澳大利亚扩大流动信贷的准入。澳大利亚市场对我们的投资历史和长期关系具有重要意义。此次合作彰显了我们为亚太地区多元化投资者群体拓宽信贷能力的承诺。”
黑石信贷与保险全球贷款策略主管Dan McMullen表示：“美国信贷市场提供了多样化的投资机会，我们作为全球最大的贷款管理人拥有独特优势。这一举措建立在我们25年信贷业绩记录的基础上，为投资者提供领先产品。”
加上这两只新ETF，道富投资管理在ASX上市的ETF总数将达到19只。
编辑总结
道富投资管理与黑石的合作将两只成熟的美国主动管理ETF以联接基金形式引入澳大利亚，为当地投资者提供了参与美国优先贷款和高收益信贷市场的便捷途径。此举不仅丰富了澳大利亚ETF市场的产品种类，也反映出主动固定收益策略日益增长的需求。随着银行混合证券的逐步淘汰，此类产品有望成为收益型投资者的重要配置工具。
常见问题解答
问题：这两只新ETF何时在澳大利亚证券交易所上市？
回答：SBSL和SBHI计划于2026年8月7日在澳大利亚证券交易所（ASX）上市。
问题：SBSL和SBHI分别投资什么？
回答：SBSL主要投资于次级投资级浮动利率优先担保银行贷款；SBHI动态配置流动信贷市场，包括高收益公司债券、优先贷款和美国CLO债务份额。
问题：这两只ETF是直接投资于底层资产吗？
回答：不是。它们是联接基金，分别投资于美国注册的State Street® Blackstone Senior Loan ETF（NYSE:SRLN）和State Street® Blackstone High Income ETF（CBOE:HYBL）。
问题：黑石在這些ETF中扮演什么角色？
回答：黑石担任底层基金的副投资顾问，提供信贷专业知识、专有研究和规模支持。
问题：道富投资管理在澳大利亚ETF市场有多少只产品？
回答：加上这两只新ETF，道富投资管理在ASX上市的ETF总数将达到19只。
