德意志银行与Olam International达成亚洲首笔ESG挂钩外汇衍生品交易

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，德意志银行（Deutsche Bank）与总部位于新加坡的农业巨头Olam International宣布，成功执行亚洲首笔与环境、社会和治理（ESG）关键绩效指标（KPI）挂钩的外汇衍生品。该交易于2020年6月26日公布，标志着可持续金融工具从传统的贷款、债券和股票领域扩展至外汇衍生品市场。

德意志银行表示，这一ESG挂钩外汇（泰铢/美元）远期合约使Olam能够在达到预定义的ESG目标时锁定折扣，这些目标支持联合国可持续发展目标（SDGs）。交易遵循贷款市场协会（LMA）的可持续挂钩贷款原则（SLLP），并符合欧盟可持续金融分类法。

关键要点

• 亚洲首笔ESG挂钩外汇衍生品：德意志银行与Olam International合作，执行了亚洲首个与ESG KPI挂钩的外汇远期合约。
• 交易结构：该ESG挂钩外汇（泰铢/美元）远期合约允许Olam在达成预定义ESG目标时获得折扣，目标与联合国SDGs一致。
• 风险管理结合可持续性：该解决方案同时满足Olam对冲汇率风险的需求（在泰国种植作物并以泰铢采购，以美元销售），并支持其供应链可持续性计划。
• 遵循国际原则：交易遵循LMA的SLLP和欧盟可持续金融分类法。
• 德意志银行的ESG承诺：银行自1992年以来一直是联合国环境规划署金融倡议成员，自2012年实现运营气候中性，自2016年支持巴黎气候协定，2019年成为联合国负责任银行原则创始签署方。承诺到2025年可持续融资和投资总额至少达2000亿欧元，运营完全使用可再生能源。

影响解读

这笔交易为全球可持续金融市场开辟了新路径。德意志银行亚太区ESG主管Kamran Khan表示：“迄今为止，绿色金融主要涉及可持续挂钩贷款、债券和股票，市场标准正逐渐标准化。这笔可持续挂钩衍生品交易利用德意志银行世界一流的执行能力和对ESG的承诺，为全球可持续金融市场开辟了一条重要新路径。”

对于Olam而言，该交易不仅提供了汇率风险对冲，还通过ESG目标折扣降低了融资成本，同时强化了其供应链可持续性。Olam董事总经理兼集团首席财务官N Muthukumar表示：“Olam很高兴与德意志银行合作实施亚洲首个ESG外汇解决方案。这一创新工具为我们提供了汇率风险对冲，并使我们能够在达到预设ESG目标时锁定折扣，这些目标与我们的可持续发展战略和联合国可持续发展目标一致。”

德意志银行亚太区固定收益与货币及企业银行主管兼新加坡国家主管David Lynne表示：“支持客户向可持续性转型是德意志银行战略的关键支柱。德意志银行旨在通过创建创新的ESG金融解决方案来引领行业，加速全球客户采用可持续实践。”

关键对比：传统外汇衍生品 vs. ESG挂钩外汇衍生品

未来展望

德意志银行承诺到2025年将其可持续融资和投资总额提升至至少2000亿欧元，并实现运营完全由可再生能源供电。在亚太区，该行近期新设了专门的ESG主管职位，以加强区域内的可持续金融业务。

此次交易涉及的KPI将贡献于17个联合国可持续发展目标中的10个，包括消除贫困（SDG 1）、消除饥饿（SDG 2）、改善性别平等（SDG 5）、改善清洁水和卫生设施（SDG 6）、减少不平等（SDG 10）、增加负责任消费和生产（SDG 12）、促进气候行动（SDG 13）、保护水下生物（SDG 14）、保护陆地生物（SDG 15）以及加强伙伴关系（SDG 17）。

市场观察人士认为，此类创新衍生品可能推动更多企业将ESG表现与金融工具挂钩，进一步扩大可持续金融的范畴。

编辑总结

德意志银行与Olam International的这笔交易标志着可持续金融工具从贷款、债券向衍生品领域的重要扩展。通过将ESG KPI与外汇远期合约结合，企业不仅能够管理汇率风险，还能获得财务激励以提升可持续发展表现。这一创新模式有望在亚洲乃至全球市场得到更广泛的应用，推动金融行业在应对气候变化和社会挑战中发挥更大作用。