背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，领先的衍生品与证券交易网络Cboe Global Markets, Inc.（Cboe全球市场）于2023年4月24日宣布推出Cboe 1-Day Volatility Index（VIX1D）。该指数由Cboe内部创新中心Cboe Labs开发，旨在衡量S&P 500® Index（标普500指数）在当前交易日的预期波动率，即单日波动率。
VIX1D的推出距离1993年4月首个Cboe Volatility Index®（VIX®指数）亮相已有30年。作为30天VIX指数的自然补充，VIX1D进一步丰富了Cboe的VIX指数系列，该系列还包括VIX 1年、6个月、3个月和9天指数。这一新的非交易性1日波动率指数旨在提供关于当前交易日预期波动率的实时信息。
关键要点
- 指数定位：VIX1D衡量标普500指数在当前交易日的预期波动率，属于单日波动率指标。
- 编制方法：与VIX指数类似，VIX1D通过聚合一系列行权价的、剩余期限为1至0天的P.M.结算SPX（SPXW）期权的加权价格来估算预期波动率。具体而言，用于计算VIX1D指数值的价格是实时SPXW期权买卖报价的中间价。
- 非交易性：VIX1D为非交易性指数，旨在提供实时信息，而非直接交易标的。
- 数据获取：VIX1D指数数据在彭博及其他数据供应商处以代码VIX1D提供。
影响解读
VIX1D的推出为市场参与者提供了观察短期市场波动的新工具。Cboe董事长兼首席执行官Ed Tilly表示：“数十年来，寻求理解、衡量和管理波动率的市场参与者一直求助于Cboe。我们致力于在波动率领域持续创新，我们相信VIX1D指数将成为市场参与者的补充工具，帮助他们更好地理解当前股市波动率或采用不同的交易策略。”
由于影响标普500指数的新闻事件对短期SPX期权的影响通常大于长期期权（因为市场参与者有更多时间对新闻事件做出反应），VIX1D指数预计将比衡量更长时间预期波动率的指数表现出更大的波动性。这一特性使其成为监测当日市场情绪和风险的有效指标。
关键对比：VIX1D与VIX指数
| 特征 | VIX1D指数 | VIX指数 |
|---|---|---|
| 衡量期限 | 当前交易日（1天） | 未来30天 |
| 编制方法 | 聚合1至0天期SPXW期权价格 | 聚合约30天期SPX期权价格 |
| 交易性 | 非交易性 | 非交易性（但有多类衍生品） |
| 波动特性 | 通常波动更大 | 相对平缓 |
| 推出时间 | 2023年4月 | 1993年4月 |
未来展望
VIX1D的推出是Cboe与S&P Dow Jones Indices长期合作关系的又一体现，凸显了两家公司通过严谨的数据分析和市场解决方案推动创新的共同承诺。随着市场对短期波动率关注度的提升，VIX1D有望成为投资者和交易员日常决策的重要参考指标。未来，Cboe可能继续扩展其波动率指数系列，以满足市场对更精细波动率测量的需求。
编辑总结
Cboe推出VIX1D指数，将波动率测量从30天延伸至单日，为市场提供了更及时的波动率预期工具。该指数采用与VIX类似的方法，但针对单日特性进行了调整，预计波动性更高。VIX1D的推出丰富了Cboe的波动率产品生态，有助于市场参与者更精准地管理短期风险。投资者可通过彭博等数据平台获取VIX1D数据，结合其他期限波动率指数，构建更全面的市场波动率视图。
常见问题解答
问题：VIX1D指数是什么？
回答：VIX1D是Cboe Global Markets推出的1日波动率指数，旨在衡量标普500指数在当前交易日的预期波动率，即单日波动率。
问题：VIX1D与VIX指数有何不同？
回答：VIX1D衡量的是当前交易日的预期波动率，而VIX指数衡量的是未来30天的预期波动率。两者编制方法类似，但VIX1D针对单日测量进行了调整，且通常波动性更大。
问题：VIX1D指数如何计算？
回答：VIX1D通过聚合一系列行权价的、剩余期限为1至0天的P.M.结算SPX（SPXW）期权的加权价格来估算预期波动率，具体使用实时SPXW期权买卖报价的中间价。
问题：VIX1D指数可以交易吗？
回答：不可以，VIX1D是一个非交易性指数，旨在提供实时信息，而非直接交易标的。
问题：如何获取VIX1D指数数据？
回答：VIX1D指数数据在彭博及其他数据供应商处以代码VIX1D提供。
