背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，UBS（瑞银）于2023年8月31日提供了关于收购Credit Suisse（瑞信）的最新进展。2023年6月12日，瑞银成功完成了对Credit Suisse Group AG的收购。此后，瑞银开始实施其目标运营模式，包括任命集团执行董事会以下三级的领导层。瑞银还稳定了瑞信的财富管理和瑞士银行业务，定义了非核心和遗留业务范围，并在第二季度将风险加权资产减少了80亿美元，同时偿还了Swiss National Bank（瑞士国家银行）的流动性支持，并自愿终止了公共流动性支持协议和损失保护协议。
关键要点
- 瑞银决定全面整合瑞信瑞士银行，认为这是对瑞银、利益相关者和瑞士经济的最佳结果。
- 瑞银和瑞信瑞士银行将在2024年计划的法律合并前独立运营，客户迁移预计2025年完成。
- 瑞银设立了非核心和遗留业务部门，包括与战略不符的瑞信资产和负债。
- 截至2023年6月30日，非核心和遗留业务部门的风险加权资产约为550亿美元，杠杆率分母为2240亿美元。
- 瑞银计划到2026年底基本完成整合，实现超过100亿美元的总成本削减。
影响解读
全面整合瑞信瑞士银行预计将对瑞银的运营和财务表现产生深远影响。瑞银集团首席执行官Sergio P. Ermotti表示：“我们对瑞信（瑞士）股份公司的决定是在对所有可用选项进行彻底评估后做出的。我们的分析清楚地表明，全面整合对瑞银、我们的利益相关者和瑞士经济都是最佳结果。客户将继续获得他们期望的优质服务，受益于增强的产品、专业能力和全球覆盖。我们更强大的资本基础将使我们能够保持合并后的贷款敞口不变，同时保持我们的风险纪律。”
整合过程中，瑞银计划简化其法律结构，包括2024年计划合并UBS AG和Credit Suisse AG。基于这些计划，瑞银的目标是到2026年底实现低于70%的退出率成本收入比，并在2026年退出率基础上实现约15%的CET1资本回报率。
关键对比表格
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 非核心和遗留业务风险加权资产（截至2023年6月30日） | 约550亿美元 |
| 非核心和遗留业务杠杆率分母（截至2023年6月30日） | 2240亿美元 |
| 预计到2026年底冲销的风险加权资产比例 | 约一半 |
| 目标总成本削减（到2026年底） | 超过100亿美元 |
| 整合相关费用累计 | 预计被约120亿美元的增值至面值效应大致抵消 |
未来展望
瑞银预计2023年第三季度瑞银集团的基础税前利润（PBT）将大致盈亏平衡，并在2023年下半年实现正的基础税前利润，这得益于收入稳定、成本节约和融资成本降低等多种杠杆。从2023年第三季度开始，瑞银将报告五个业务部门：全球财富管理、个人和公司银行、资产管理、投资银行以及非核心和遗留业务，并单独报告集团项目。
瑞银的目标是到2026年底基本完成整合，并实现超过100亿美元的总成本削减。整合相关费用预计将被与摊销成本金融工具公允价值调整相关的约120亿美元增值至面值效应大致抵消。
编辑总结
瑞银对瑞信瑞士银行的全面整合决定标志着这一历史性收购进入实质性阶段。通过设立非核心和遗留业务部门，瑞银旨在剥离非战略资产，优化资本结构。尽管整合过程复杂且耗时，但瑞银对实现成本削减和资本回报目标充满信心。市场将密切关注整合进展及其对瑞士银行业格局的长期影响。
常见问题解答
问题：瑞银何时完成对瑞信的收购？
回答：瑞银于2023年6月12日成功完成了对Credit Suisse Group AG的收购。
问题：瑞银和瑞信瑞士银行何时进行法律合并？
回答：瑞银和瑞信瑞士银行计划在2024年进行法律合并，客户迁移预计在2025年完成。
问题：非核心和遗留业务部门包括哪些资产？
回答：非核心和遗留业务部门包括与瑞银战略和政策不符的瑞信持仓和业务，如资本释放单元的资产和负债、投资银行、财富管理和资产管理的大部分资产和负债，以及瑞银非核心和遗留投资组合的剩余资产和负债。
问题：瑞银计划到2026年底实现哪些财务目标？
回答：瑞银计划到2026年底基本完成整合，实现超过100亿美元的总成本削减，退出率成本收入比低于70%，以及2026年退出率CET1资本回报率约为15%。
问题：瑞银预计2023年下半年的财务表现如何？
回答：瑞银预计2023年第三季度基础税前利润大致盈亏平衡，并在2023年下半年实现正的基础税前利润。
