背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，瑞银集团（UBS）、SBI数字资产控股（SBI Digital Asset Holdings）和星展银行（DBS）共同宣布，已成功执行全球首笔在公共区块链上使用原生数字债券的实时回购交易。该交易涉及三个不同司法管辖区（日本、新加坡、瑞士）的受监管实体，使用受监管的数字支付代币自动即时结算了回购、数字债券购买和赎回。此次交易是新加坡金融管理局（MAS）的Project Guardian的一部分，突显了区块链技术如何以高效、灵活和低成本的方式实现资本市场工具的跨境分销和结算，同时增强机构的流动性管理。
关键要点
- 交易涉及以日元计价的数字债券为抵押借入代币化日元，借入的代币化日元用于购买同一债券。
- 数字债券的赎回以及到期时本金和利息的支付也在链上执行，展示了在公共区块链上覆盖整个交易生命周期的潜力。
- 交易实现了实时24/7结算，提高了运营和资本效率，同时确保合规和安全要求。
- 瑞银集团首席运营和技术官Mike Dargan表示，这证明了在严格合规框架下利用公共DLT网络执行全自动即时结算交易的可行性。
- SBI数字资产控股首席执行官Fernando Luis Vázquez Cao指出，这是日本和跨境领域提供创新高效产品服务的典范，也是SBI DAH与全球大型机构及SBI集团内部合作的例证。
影响解读
此次交易标志着区块链技术在传统金融领域应用的重要里程碑。通过公共区块链实现跨境、多币种、多资产的实时结算，有望大幅降低结算风险、提高资本效率，并为机构投资者提供更灵活的流动性管理工具。此外，该交易在受监管框架下进行，为未来数字资产的大规模机构采用提供了合规范例。
关键对比
| 方面 | 传统回购交易 | 本次区块链回购交易 |
|---|---|---|
| 结算时间 | T+1或T+2 | 实时（24/7） |
| 结算方式 | 中心化清算所 | 链上自动结算 |
| 跨境参与 | 复杂，涉及多个中介 | 直接跨司法管辖区 |
| 资产形式 | 传统证券 | 原生数字债券 |
| 支付方式 | 传统货币 | 受监管数字支付代币 |
未来展望
作为Project Guardian 2023的一部分，瑞银资产管理还与SBI Digital Markets合作，在以太坊网络的许可环境中完成了代币化可变资本公司（VCC）基金的发行和分销技术试点。这属于瑞银全球分布式账本技术战略的一部分，专注于利用公共和私有区块链网络增强基金发行和分销。从SBI集团的角度来看，此次交易和更广泛参与Project Guardian是SBI DAH开发的机构级数字资产基础设施新生态系统的成果，包括SBI Digital Markets、AsiaNext、SBI Zodia Custody和SBI Security Solutions。公司还与SBI SECURITIES、Shinsei Trust & Banking等持牌集团公司密切合作，将数字解决方案推向市场。
编辑总结
本次瑞银、SBI和星展银行在公共区块链上完成的实时回购交易，展示了区块链技术在资本市场中的实际应用潜力，特别是在提高效率、降低成本和增强流动性方面。随着更多机构参与和监管框架的完善，预计未来将有更多类似交易出现，推动金融市场的数字化转型。
常见问题解答
问题：这次交易涉及哪些机构？
回答：涉及瑞银集团（UBS）、SBI数字资产控股（SBI Digital Asset Holdings）和星展银行（DBS）。
问题：什么是Project Guardian？
回答：Project Guardian是新加坡金融管理局（MAS）发起的一项倡议，旨在探索资产代币化和去中心化金融的潜力。
问题：这笔交易如何结算？
回答：交易使用受监管的数字支付代币，在公共区块链上自动即时结算，涵盖了回购、数字债券购买和赎回。
问题：交易涉及哪些司法管辖区？
回答：涉及日本、新加坡和瑞士三个司法管辖区。
问题：这笔交易有什么意义？
回答：这是全球首笔在公共区块链上使用原生数字债券的实时回购交易，展示了区块链技术提高资本市场工具跨境分销和结算效率的潜力，同时增强机构的流动性管理。
