E*Trade调查：年轻散户风险容忍度与交易频率双双上升

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，在线券商和银行公司 E*Trade 发布了一些有趣的数据和见解，揭示了年轻交易者——千禧一代和Z世代——在新冠疫情中如何应对，至少从财务和交易角度来看是如此。总体而言，E*Trade 发现超过半数的年轻投资者表示自疫情爆发以来交易更加频繁。

E*Trade 的调查有助于解释一些“新时代”交易平台所报告的惊人业绩和交易活动，例如美国的 Robinhood，以及主要服务于欧洲和亚洲客户的外汇和差价合约经纪商如 Plus500、Admiral Markets 和 Exness。这些经纪商在冠状病毒疫情期间，现有客户的活动水平创下纪录，同时新客户（主要是年轻人）的注册量也创下纪录。

关键要点

数据来自 E*Trade 最新一轮的 StreetWise 调查，这是其针对经验丰富投资者的季度跟踪研究。本轮调查于2020年7月1日至7月9日进行，样本为873名美国自主活跃投资者，他们管理的在线经纪账户资产至少为10,000美元。结果显示了新冠危机期间Z世代和千禧一代投资者的交易趋势：

• 风险容忍度飙升：超过半数（51%）的Z世代和千禧一代投资者表示，自冠状病毒爆发以来，他们的风险容忍度有所增加，比总人口高出23个百分点。他们正在将现金从场外转移。超过三分之一（34%）的34岁以下投资者表示，他们正在将资金从现金转移至新头寸，比总人口高出15个百分点。
• 交易更加频繁：超过半数（51%）的34岁以下投资者表示，自疫情以来他们更频繁地交易股票，46%表示更频繁地交易衍生品，而总人口中这一比例分别为30%和22%。
• 对快速复苏持乐观态度：尽管只有9%的年轻投资者表示他们的投资组合自疫情开始以来已经恢复，但50%的人认为将在未来六个月内恢复，而总人口中这一比例为33%。
• 健康担忧居首，投资组合担忧紧随其后：疫情之后，年轻投资者最担心的是个人健康（58%）和投资组合（53%）。

影响解读

E*Trade 的调查结果与许多新兴交易平台报告的数据一致，表明年轻投资者在疫情期间积极参与市场。这种趋势可能对市场结构和波动性产生影响，因为年轻投资者通常更倾向于高风险、高频率的交易策略。此外，经纪商可能会继续看到新客户注册和交易量的增长，尤其是那些提供用户友好界面和低门槛交易的平台。

Chris Larkin，E*TRADE Financial 交易与投资产品董事总经理表示：“对于千禧一代和Z世代投资者来说，时间在他们这边，但这并不意味着他们可以自满或情绪化行事。进入市场从未如此容易，因此刚刚开始交易的投资者应该先走再跑。深思熟虑和纪律严明的方法至关重要——做好研究，设置观察列表，并使你的交易策略与你的目标和风险容忍度保持一致。”

关键对比表格

注：总人口数据根据原文推算，原文仅提供年轻投资者数据及与总人口的差异。

未来展望

随着疫情持续，年轻投资者的交易行为可能继续演变。如果市场波动持续，他们的风险容忍度和交易频率可能保持高位。然而，如果市场出现重大调整，年轻投资者可能面临更大的挑战，因为他们缺乏经验。E*Trade 的 Larkin 提供了一些指导，帮助年轻投资者开始交易：

• 做好功课——不要陷入股票风潮：像任何购买一样，冲动购买永远不可取。在投入之前，查看股票的基本面和技术指标。投资者可以使用基本面分析来缩小股票选择范围并比较公司，而技术分析可能在进入和退出头寸以及管理风险时发挥作用。
• 了解期权交易的完整范围：虽然年轻投资者可能倾向于用期权来投机股票的 future 价格，但现实是这些衍生品也用于杠杆、对冲和产生收入。杠杆允许交易者用较少的资金获得股票价格变动的敞口，而对冲则是为了降低风险。期权可以帮助保护交易——或整体投资组合——以防事情不如计划。最后，投资者交易期权的最大原因之一是产生收入——一些期权策略让投资者在现有或未来股票头寸上收取资金。当然，所有年龄的投资者都应该明白，现有股票可能必须以低于当前市场价格的价格出售。期权交易并不适合所有人，并且存在相关风险——与任何投资工具一样。在开始之前，了解你的长期目标和风险容忍度。
• 测试交易想法：许多公司提供模拟交易，允许各种经验水平的交易者测试任何投资想法——从简单的股票交易到复杂的期权策略——而无需投入实际资金。监控模拟交易组合，并在执行交易后轻松修改以分析新场景。E*TRADE 旨在通过强大的数字产品和专业指导增强交易者和投资者的财务独立性。

编辑总结

E*Trade 的调查凸显了年轻投资者在疫情期间的风险偏好和交易活跃度上升。这一趋势为经纪商带来了机遇，但也提醒年轻投资者保持谨慎，注重研究和风险管理。随着市场环境变化，他们的行为值得持续关注。