背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，在线游戏技术公司 Playtech (LON:PTEC) 已进入出售其金融业务部门的最后谈判阶段，交易价值约 2 亿美元。该部门包括零售外汇和差价合约经纪商 Markets.com 以及 B2B 外汇部门 Finalto（最近由 TradeTech Group 更名而来）。Finalto 本质上由 Playtech 四年前以约 2.7 亿美元收购的两项业务组成：CFH Group 和 Alpha Capital Markets。
关键要点
- Playtech 已进入出售金融业务部门的最后谈判阶段，交易价值约 2 亿美元。
- 买方集团由以色列企业家 Zvika Barenboim 领导，成员包括 以色列国民银行 (Bank Leumi) 以及两家以色列保险公司 Menora 和 Phoenix。以色列晚期科技风投基金 Fortissimo 已退出该集团。
- 买方集团已获得一个月的排他期，以完成尽职调查并敲定交易。
- 交易结构为 1.7 亿美元预付款，外加 3000 万美元未来绩效对价，总预期价值 2 亿美元。
- 被售公司可能包含约 1 亿美元现金，使交易的实际价值接近 1 亿美元。
- Finalto 目前由 Playtech 长期高管 Ron Hoffman 运营，Markets.com 由 CEO Joe Rundle 在塞浦路斯运营。
影响解读
这笔交易对 Playtech 而言意味着其将更加专注于核心游戏业务。出售金融业务部门有助于 Playtech 简化业务结构，并可能改善其财务状况。对买方集团而言，收购 Markets.com 和 Finalto 将使其获得成熟的零售外汇和 B2B 外汇业务平台。然而，Finalto 在 2020 年下半年面临挑战，这可能影响了交易估值。此外，被售公司包含大量现金，使得交易的实际价值低于表面价值，这反映了买方在谈判中的强势地位。
关键对比表格
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 交易总价值 | 2 亿美元（1.7 亿美元预付款 + 3000 万美元绩效对价） |
| 被售公司现金 | 约 1 亿美元 |
| 实际交易价值 | 约 1 亿美元 |
| Playtech 收购成本 | 约 2.7 亿美元（四年前） |
| 买方集团出资 | Zvika Barenboim 出资 2000 万美元获得约一半股份；Leumi 和 Menora 各出资约 5000 万美元获得 20% 股份 |
未来展望
目前尚不能保证交易最终完成，但鉴于以色列金融机构的承诺（其承诺在很大程度上由被收购公司的大量现金担保），交易看起来很有可能达成。Zvika Barenboim 的集团将仅出资 2000 万美元，但获得约一半的被收购股份，这似乎表明 Barenboim 先生还带来了其运营互联网公司的知识，并将承担运营被收购业务的整体责任。我们将继续关注此事的发展。
编辑总结
Playtech 出售金融业务部门的交易已进入最后阶段，买方集团由 Zvika Barenboim 领导，包括以色列国民银行和两家保险公司。交易总价值 2 亿美元，但被售公司包含约 1 亿美元现金，使得实际交易价值接近 1 亿美元。这笔交易将帮助 Playtech 专注于核心游戏业务，同时为买方提供成熟的零售和 B2B 外汇业务平台。尽管 Finalto 在 2020 年下半年面临挑战，但交易仍有可能完成。
常见问题解答
问题：Playtech 出售的金融业务部门包括哪些公司？
回答：包括零售外汇和差价合约经纪商 Markets.com 以及 B2B 外汇部门 Finalto（最近由 TradeTech Group 更名而来）。Finalto 本质上由 Playtech 四年前收购的 CFH Group 和 Alpha Capital Markets 组成。
问题：买方集团有哪些成员？
回答：买方集团由以色列企业家 Zvika Barenboim 领导，成员包括以色列国民银行 (Bank Leumi) 以及两家以色列保险公司 Menora 和 Phoenix。以色列晚期科技风投基金 Fortissimo 已退出该集团。
问题：交易的总价值是多少？
回答：交易总预期价值为 2 亿美元，包括 1.7 亿美元预付款和 3000 万美元未来绩效对价。但被售公司可能包含约 1 亿美元现金，使交易的实际价值接近 1 亿美元。
问题：Playtech 为何出售金融业务部门？
回答：Playtech 寻求专注于其核心游戏活动，因此决定出售金融业务部门。该公司已聘请投资银行 UBS 寻找买家。
问题：交易是否确定会完成？
回答：目前尚不能保证交易最终完成，但鉴于以色列金融机构的承诺（其承诺在很大程度上由被收购公司的大量现金担保），交易看起来很有可能达成。
