背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，交易与投资平台 eToro 最新发布的《散户投资者脉搏》（Retail Investor Beat, RIB）调查显示，金融服务是散户投资者持有最多的板块。该调查覆盖12个国家、1万名散户投资者，旨在了解其投资组合构成及未来意向。
调查发现，61%的受访者持有金融服务股票，科技以40%位居第二，能源以35%排名第三。过去18个月，能源和科技股表现突出，而金融服务板块作为全球第二大且估值最低的板块之一，有望在降息和贷款增长推动下获得动力。
关键要点
- 金融服务是散户持有最多的板块，占比61%；科技40%，能源35%。
- 现金资产（如储蓄账户）持有率高达69%，是最常见的资产类别；本地上市股票49%，国内债券34%。
- 在增持意向上，科技（18%）和金融服务（12%）居前，其次为房地产（9%）、医疗保健（8%）和能源（8%）。
- 加密资产被视为最大机会，15%的投资者表示未来会优先考虑；现金资产14%，本地股票13%。
- 各国投资意向差异显著：英国25%投资者优先现金，而德国和西班牙则更青睐加密资产。
影响解读
eToro分析师 Sam North 评论称：“尽管2024年市场持续为投资者带来回报，但高储蓄利率的广泛 availability 意味着现金仍将是全球散户的主导资产类别，至少还会持续几个月。然而，随着 欧洲央行 近期降息，其他主要央行预计也将跟进，天平将很快向股票和房地产等资产类别倾斜。”
North 还指出，全球散户投资者已为金融服务公司的强劲时期做好准备，该板块是全球投资组合中最常见的配置。数据还显示，尽管近年来金融市场全球化加速，但投资者仍存在明显的本土偏好，倾向于本地上市股票。
关键对比表格
| 资产类别 | 持有比例 | 增持意向 |
|---|---|---|
| 现金资产 | 69% | 14% |
| 本地上市股票 | 49% | 13% |
| 国内债券 | 34% | 7% |
| 加密资产 | — | 15% |
| 国际上市股票 | — | 9% |
| 大宗商品 | — | 8% |
| 外汇 | — | 5% |
| 另类投资 | — | 4% |
| 外国债券 | — | 4% |
注：持有比例仅部分资产类别有数据；增持意向为受访者选择优先投资的百分比。
未来展望
调查显示，不同国家投资者的意向存在显著分歧。在英国，25%的投资者表示未来几个月将优先考虑现金，远高于加密（11%）、本地股票（8%）和国际股票（10%）。美国和法国呈现类似趋势，而德国和西班牙则相反，加密排名第一，现金第三。
这一趋势与各国的加密持有率基本吻合：西班牙和德国分别有38%和32%的散户持有加密资产，而英国和美国分别为25%和27%。Sam North 补充道：“全球范围内，投资者未来优先考虑的资产类别存在真正差异。部分原因可能是不同国家储蓄利率的吸引力不同。在英国和美国，储蓄利率仍超过5%，因此现金仍是优先选择；而在德国和荷兰，储蓄利率不到4%，加密和股票成为焦点。”
编辑总结
eToro的RIB调查揭示了当前全球散户投资者的配置偏好：金融服务板块持有率领先，现金资产因高利率环境而备受青睐，但随着降息周期开启，资金可能逐步流向股票和房地产。加密资产在部分国家成为首选，反映出投资偏好的地域分化。投资者需关注央行政策转向对资产配置的潜在影响。
常见问题解答
问题：eToro调查中散户持有最多的板块是什么？
回答：金融服务板块，61%的受访者持有该板块股票。
问题：调查覆盖了多少国家和投资者？
回答：覆盖12个国家、1万名散户投资者，调查时间为2024年5月15日至6月5日。
问题：散户持有最多的资产类别是什么？
回答：现金资产，69%的投资者持有储蓄账户等现金资产。
问题：投资者未来最可能增持哪些板块？
回答：科技（18%）和金融服务（12%）是最多受访者选择的增持板块。
问题：不同国家投资者的优先资产类别有何差异？
回答：英国和美国投资者优先考虑现金，而德国和西班牙投资者更青睐加密资产。
