背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，总部位于哥本哈根的零售外汇及差价合约经纪商盛宝银行（Saxo Bank）于2024年7月18日宣布，其股东——中国吉利集团（Geely Group）、联合创始人兼首席执行官Kim Fournais（通过 Fournais Holding A/S 持股）以及芬兰Mandatum Group——已决定“启动战略机会评估”。该评估旨在为盛宝银行提供最佳基础，以继续其增长之旅、服务客户和合作伙伴，并进一步发展员工和公司文化。
盛宝银行与股东集团共同聘请投资银行高盛（Goldman Sachs，NYSE:GS）作为财务顾问，协助进行战略机会评估。此类公告通常意味着股东希望退出，投行将负责运行并购出售流程、研究在主要交易所进行首次公开募股（IPO），或并行推进两者，直至确定最佳或最可能成功的路径。投行通常会收取适度的前期费用，并在出售或IPO成功后获得主要费用。
关键要点
- 盛宝银行股东吉利集团（持股略低于50%）、Mandatum（持股略低于20%）以及Kim Fournais已决定评估战略选择，可能涉及出售或IPO。
- 高盛被任命为财务顾问，协助评估战略机会。
- 2022年，盛宝银行曾尝试通过与阿姆斯特丹泛欧交易所上市的SPAC合并上市，估值约20亿欧元，但该交易于当年晚些时候被撤回。
- 盛宝银行2023年下半年录得近年来首次半年度亏损，且营收无增长。
- 2024年上半年业绩未见明显改善，5月客户交易量下降20%后，6月继续下滑。
- 盛宝银行已通知机构合作伙伴，决定停止在多个国家接纳新客户。
影响解读
股东启动战略评估并聘请高盛，表明吉利和Mandatum可能寻求退出投资。吉利和Mandatum此前均已表示希望退出对盛宝银行的投资。若成功出售或IPO，将为股东提供流动性，但盛宝银行近期业绩下滑可能增加交易难度。
高盛虽为全球顶级投行，但若股东希望估值接近两年前SPAC上市尝试的20亿欧元，可能面临挑战。盛宝银行长期以来被视为外汇和差价合约领域的领导者，但近期表现不佳，2023年下半年出现半年度亏损，2024年上半年交易量持续下降。
此外，盛宝银行停止在多个国家接纳新客户，包括巴西、加拿大、中国、塞浦路斯、埃及、印度、印度尼西亚、新西兰、南非、台湾和土耳其等，这可能影响其未来增长前景。
关键对比
| 项目 | 2022年SPAC上市尝试 | 2024年战略评估 |
|---|---|---|
| 估值 | 约20亿欧元 | 未披露 |
| 方式 | 与SPAC合并上市 | 出售或IPO |
| 财务顾问 | 未披露 | 高盛 |
| 结果 | 交易撤回 | 进行中 |
未来展望
盛宝银行尚未公布2024年上半年财务业绩，但交易量数据显示其核心业务面临压力。6月总交易量为3716亿美元，环比下降4%；核心外汇交易量降至781亿美元，为多年低点。停止在多个国家接纳新客户可能进一步限制其增长。
高盛将评估出售或IPO的可行性，股东可能寻求退出。若市场条件改善且盛宝银行能稳定业绩，交易仍有可能达成。然而，估值预期与当前业绩之间的差距可能是主要障碍。
编辑总结
盛宝银行股东启动战略评估并聘请高盛，标志着这家老牌经纪商可能迎来所有权变更。尽管盛宝银行在业内享有盛誉，但近期财务表现疲软，交易量下滑，且收缩了部分国际市场。高盛的任务颇具挑战，尤其是在估值预期可能较高的情况下。未来几个月，市场将关注盛宝银行能否找到合适的退出路径，以及其业绩能否扭转颓势。
常见问题解答
问题：盛宝银行聘请高盛的目的是什么？
回答：盛宝银行及其股东集团聘请高盛作为财务顾问，协助评估战略机会，包括可能的出售或IPO。
问题：盛宝银行的主要股东有哪些？
回答：主要股东包括中国吉利集团（持股略低于50%）、联合创始人兼CEO Kim Fournais（通过Fournais Holding A/S持股）以及芬兰Mandatum Group（持股略低于20%）。
问题：盛宝银行此前是否尝试过上市？
回答：是的，2022年盛宝银行曾尝试通过与阿姆斯特丹泛欧交易所上市的SPAC合并上市，估值约20亿欧元，但该交易于当年晚些时候被撤回。
问题：盛宝银行近期业绩如何？
回答：盛宝银行2023年下半年录得近年来首次半年度亏损，营收无增长。2024年上半年交易量持续下降，6月总交易量为3716亿美元，环比下降4%，核心外汇交易量降至781亿美元，为多年低点。
问题：盛宝银行停止了哪些国家的新客户接纳？
回答：盛宝银行已决定停止在巴西、加拿大、中国、塞浦路斯、埃及、印度、印度尼西亚、新西兰、南非、台湾和土耳其等国家接纳新客户。
