NFA对Vespula Capital Management采取紧急执法行动

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国全国期货协会（NFA）已对Vespula Capital Management LLC采取紧急执法行动。Vespula是一家位于康涅狄格州威尔顿的NFA会员商品池运营商。此次行动还点名了Joel Kirkham Johnson，他是Vespula的负责人、唯一关联人员，也是位于犹他州奥勒姆的NFA关联人。

NFA表示，有理由相信VCM Strategic Opportunity Fund LP（VCM Strategic Fund）约200万美元的资产已通过转移至Vespula、Johnson和/或Vespula首席执行官Jeffery Lee Tomasulo拥有和/或控制的实体而被耗散，损害了基金参与者的利益。

关键要点

NFA对Vespula和Johnson采取的会员及关联人责任行动（MRA/ARA）立即生效，禁止他们及任何代表他们行事的人：

• 直接或间接转移、转换、处置或耗散VCM Strategic Fund的任何资产；
• 销毁、篡改或隐瞒VCM Strategic Fund的任何账簿、记录或文件；
• 拒绝或阻碍NFA检查Vespula的账簿和记录；
• 招揽或接受新参与者投资VCM Strategic Fund；
• 使用任何欺骗性手段与现有或潜在参与者沟通。

上述限制和承诺将持续有效，直到Vespula和/或Johnson令NFA满意地证明其已遵守这些要求，并全面核算VCM Strategic Fund的账簿和记录，包括资金用途及资产转移情况。

影响解读

该行动不影响Vespula和Johnson的NFA会员及关联会员资格，但NFA认为这些要求和承诺对于保护VCM Strategic Fund的参与者、投资公众、NFA会员及其他金融机构是必要的。NFA指出，Vespula在未获得NFA接受的披露文件（DD）前，就向池参与者募集资金并开始运营，且其2025年6月的DD因存在诸多缺陷未被接受。

2026年3月25日，Vespula提交了基金截至2025年12月31日的经审计池财务报告（PFS）。PFS显示基金参与者资本超过580万美元，其中包括对名为Tomahawk的“私人投资公司”超过130万美元的投资。PFS的“强调事项”指出，Tomahawk投资占基金资本近24%，其公允价值基于未经审计的资产净值确定。PFS还在“关联方交易”标题下描述该投资为“与关联私人投资公司的购买和销售交易”，但未披露Tomahawk的所有权如何与Vespula、Johnson和Tomasulo相关。

关键对比表格

未来展望

Vespula或Johnson可请求NFA听证委员会举行听证会。在NFA满意地确认其合规并完成全面账目核算之前，上述限制和承诺将持续有效。NFA于2026年4月下旬对Vespula启动审查，审查发现Tomahawk被用作耗散VCM Strategic Fund约200万美元资产的工具，主要为了Tomasulo的个人利益，违背了基金参与者的最佳利益。

编辑总结

NFA此次紧急执法行动凸显了其对保护商品池参与者利益的重视。Vespula在未获NFA接受的披露文件情况下运营基金，且涉嫌通过关联实体转移资产，导致约200万美元资产耗散。该行动虽未暂停其会员资格，但施加了严格限制，直至全面账目核算完成。投资者应关注后续听证会及NFA审查结果。