背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，SpeedRoute是一家为经纪自营商客户提供代理市场准入及路由/执行服务的公司。该公司已同意支付31万美元罚款，作为与美国金融业监管局（FINRA）达成的和解协议的一部分。
关键要点
FINRA指出，从2014年10月1日至2017年8月17日，SpeedRoute未能建立并维持合理的监管系统（包括监管程序），以确保遵守禁止操纵活动的规则，包括分层（layering）、幌骗（spoofing）以及预谋和冲洗交易（prearranged and wash trades）。
该公司的书面监管程序（WSPs）包含了一系列实时监控功能和交易后报告，但WSPs并未描述公司应如何利用这些审查来识别潜在的操纵行为。
尽管缺乏合理设计的WSPs来促使公司审查客户活动以发现潜在操纵交易，该公司部分依赖手动审查交易流水单来检测潜在操纵行为。当时由SpeedRoute的一名员工进行审查。鉴于公司路由的订单数量，这种由单人进行的手动审查是不合理的。例如，SpeedRoute平均每天路由约1000万笔订单。
SpeedRoute表示，其通过实时警报和某些监控报告对潜在操纵交易活动进行了监管审查，但公司无法提供证据证明其进行了此类审查。
对于可用参数的审查，参数设置使得某些潜在操纵活动（如冲洗交易、幌骗和分层）被排除在外。
从2017年9月6日至2018年3月6日，SpeedRoute未能遵守《证券交易法》规则15c3-5的多个条款，涉及建立、监控和修改客户信用限额，以及对其市场准入风险管理控制和监管程序的有效性进行年度审查和认证。
此外，从2014年9月至2020年11月，SpeedRoute向订单审计追踪系统（OATS）提交了超过11亿份报告，其中某些字段的代码不正确。其中约8.5亿份此类报告发生在2014年9月至2015年9月之间。SpeedRoute也未能建立、维持和执行合理设计的书面程序，以遵守其OATS报告义务。
影响解读
SpeedRoute的行为违反了多项监管规定：NASD规则3010（针对2014年12月1日之前的行为）、FINRA规则3110（针对2014年12月1日及之后的行为）、《1934年证券交易法》第15(c)(3)条、交易法规则15c3-5(c)(1)(i)和15c3-5(e)，以及FINRA规则2010。此外，还违反了FINRA规则7450、FINRA规则3110和NASD规则3010，以及FINRA规则2010。
除了罚款，该公司还同意接受谴责（censure）。
关键对比
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 罚款金额 | 310,000美元 |
| 违规时间 | 2014年10月-2017年8月（监管系统）；2017年9月-2018年3月（市场准入规则）；2014年9月-2020年11月（OATS报告） |
| 日均订单量 | 约1000万笔 |
| OATS错误报告数 | 超过11亿份，其中约8.5亿份发生在2014年9月至2015年9月 |
| 监管审查人员 | 仅一名员工进行手动审查 |
未来展望
此次和解反映了FINRA对市场准入和交易监管的严格要求。SpeedRoute需加强其监管系统，确保有效识别潜在操纵行为，并改进OATS报告流程。其他类似公司应引以为戒，完善合规程序。
编辑总结
SpeedRoute因未能建立合理的监管系统、违反市场准入规则及提交错误报告，被FINRA罚款31万美元并谴责。此案凸显了监管机构对操纵行为检测和合规程序的重视。
常见问题解答
问题：SpeedRoute被罚款的原因是什么？
回答：SpeedRoute未能建立合理的监管系统以识别潜在操纵活动，违反市场准入规则，并向OATS提交了超过11亿份错误报告。
问题：罚款金额是多少？
回答：SpeedRoute同意支付31万美元罚款。
问题：违规行为发生在什么时间？
回答：监管系统问题发生在2014年10月至2017年8月；市场准入规则违规发生在2017年9月至2018年3月；OATS报告错误发生在2014年9月至2020年11月。
问题：SpeedRoute日均处理多少订单？
回答：平均每天约1000万笔订单。
问题：除了罚款，SpeedRoute还受到什么处罚？
回答：该公司还同意接受谴责（censure）。
