背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，美国证券交易委员会（SEC）于2021年6月29日宣布，订单和执行管理系统（OEMS）提供商Neovest Inc.已同意支付275万美元罚款，因其未注册为经纪交易商，违反了联邦证券法。Neovest是摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的子公司。
关键要点
SEC的命令指出，Neovest运营的OEMS允许客户将股票和期权订单路由至超过360家客户选定的目的地经纪商执行。在被摩根大通收购之前，Neovest通过其注册经纪交易商Neovest Trading Inc.开展此活动。收购后，Neovest撤回了经纪交易商注册，但继续作为未注册经纪交易商运营OEMS，包括参与订单接收和路由过程，并通过公司网站及行业会议和贸易展上的直接外展招揽客户和目的地经纪商。Neovest通过与目的地经纪商签订协议，在决定客户可用的路由选项方面发挥了作用。
此外，Neovest通过将目的地经纪商的付款重定向至注册经纪交易商J.P. Morgan Securities LLC，再由其将收益转给Neovest，继续收取基于交易的补偿。
影响解读
SEC命令进一步认定，Neovest未注册为经纪交易商，剥夺了其客户与注册相关的保护，包括SEC的检查和审查，以及建立保护客户信息的政策和程序的要求。命令详细指出，在Neovest未注册期间，该公司将包含客户认证信息（包括用户名和密码）的数据库复制给其最活跃的客户之一，并且未对该客户使用数据库进行任何监督。
关键对比
| 项目 | 收购前 | 收购后 |
|---|---|---|
| 注册状态 | 通过Neovest Trading Inc.注册为经纪交易商 | 撤回注册，未注册运营 |
| 补偿方式 | 直接收取交易补偿 | 通过J.P. Morgan Securities LLC重定向收取 |
未来展望
SEC的命令对Neovest进行了谴责，并认定其故意违反《1934年证券交易法》第15(a)条。在不承认或否认SEC调查结果的情况下，Neovest同意接受命令，承诺停止并避免任何违反或导致违反《交易法》第15(a)条的行为，并支付275万美元罚款。此案强调了SEC对经纪交易商注册要求的严格执行，以及未注册运营可能带来的监管后果。
编辑总结
Neovest因未注册为经纪交易商而受到SEC处罚，凸显了即使作为大型金融机构子公司，也必须遵守注册要求。此案提醒行业参与者，提供订单路由和交易补偿服务可能触发经纪交易商注册义务，且客户信息保护是注册实体的核心责任。
常见问题解答
问题：Neovest为什么被SEC罚款？
回答：Neovest因未注册为经纪交易商而违反联邦证券法，被SEC罚款275万美元。
问题：Neovest的母公司是谁？
回答：Neovest是摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的子公司。
问题：Neovest在收购后如何继续运营？
回答：收购后，Neovest撤回了经纪交易商注册，但继续运营OEMS，参与订单接收和路由，并通过网站和行业活动招揽客户。
问题：Neovest如何收取交易补偿？
回答：Neovest通过将目的地经纪商的付款重定向至J.P. Morgan Securities LLC，再由其将收益转给Neovest，从而收取基于交易的补偿。
问题：Neovest同意了什么处罚？
回答：Neovest同意支付275万美元罚款，并承诺停止并避免未来违反《交易法》第15(a)条的行为。
