背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，英国金融行为监管局（FCA）发布了最新的第37期季度咨询文件（Quarterly Consultation Paper No. 37）。该文件包含对个别认可的海外计划制度（individually recognised overseas schemes regime）的拟议修改。
未来，海外集合投资计划（collective investment schemes）将有两个途径获得“认可”地位，从而能够在英国市场进行营销。
关键要点
其中一个途径规定在《2000年金融服务与市场法》（FSMA）第272至282C条中（即“s.272制度”）。这是一个长期存在的制度，涉及FCA对个别海外集合投资计划进行逐案评估。如果FCA确信满足FSMA中规定的测试（包括计划参与者即投资者将获得充分保护），FCA可宣布其为“认可计划”。认可使该计划能够向英国公众营销。
另一个途径——海外基金制度（OFR）——尚未运作。它通过《2021年金融服务法》（FS Act 2021）引入，作为政府脱欧后承诺的一部分，旨在提供一个简化制度，避免海外基金在符合OFR认可条件时仍需根据s.272制度进行评估。
英国财政部在FS Act 2021中修订了s.272制度以提高其效率，但未改变通过该途径进入英国市场的计划所需的深度评估的基本特征。
影响解读
FCA提议修订《集合投资计划资料集》（COLL）、《决策程序与处罚手册》（DEPP）、《执法指南》（EG）和定义术语表，以在手册中反映这些变化。
这些修订旨在使规则与FS Act 2021的变更保持一致，并提高s.272制度的效率。对于寻求在英国营销的海外基金而言，了解两条途径的差异至关重要。
关键对比
| 制度 | 法律依据 | 状态 | 评估方式 |
|---|---|---|---|
| s.272制度 | FSMA第272-282C条 | 已运作 | 逐案评估，需满足FSMA测试 |
| 海外基金制度（OFR） | FS Act 2021 | 尚未运作 | 简化制度，避免s.272评估 |
未来展望
FCA希望各方在2022年10月10日前就这些拟议修改提供反馈。如果FCA在咨询后决定进行这些修改，计划使修改自2023年1月1日起生效。
编辑总结
FCA此次咨询旨在优化海外基金认可制度，为脱欧后的英国市场提供更高效的准入路径。市场参与者应关注咨询结果及最终规则变化，以评估对海外基金在英国营销的影响。
常见问题解答
问题：FCA是什么机构？
回答：FCA是英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority），负责监管英国金融服务业。
问题：什么是s.272制度？
回答：s.272制度是FSMA第272至282C条规定的制度，允许海外集合投资计划通过逐案评估获得认可，从而在英国营销。
问题：海外基金制度（OFR）何时运作？
回答：目前OFR尚未运作，它通过FS Act 2021引入，旨在提供简化制度。
问题：FCA提议修改哪些手册？
回答：FCA提议修改COLL、DEPP、EG和术语表，以反映FS Act 2021的变更。
问题：咨询反馈截止日期和拟生效日期是什么？
回答：反馈截止日期为2022年10月10日，拟生效日期为2023年1月1日。
