背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）于 2022 年 9 月 22 日发布命令，对 Goldline, Inc. 和 A-Mark Precious Metals, Inc. 提起诉讼并同时达成和解。该命令指控两家公司在场外零售商品交易中存在欺诈行为，未能注册为期货佣金商（FCM），以及从事非法的场外零售商品交易。
关键要点
- CFTC 命令 Goldline 和 A-Mark 返还非法所得 627,801.78 美元。
- 两家公司须共同及分别支付 450,000 美元民事罚款。
- 命令要求其停止进一步违反《商品交易法》（CEA）及 CFTC 法规的行为。
- 违规行为发生在大约 2018 年 4 月至 2021 年 6 月期间。
- Goldline 在销售招揽中作出虚假陈述，且管理层知情未纠正。
- A-Mark 作为 Goldline 的委托人，需对 Goldline 的违规行为负责。
违规细节
命令认定，大约从 2018 年 4 月至 2021 年 6 月，Goldline 招揽并接受了客户关于杠杆、保证金或融资贵金属交易的订单。这些零售客户参与了交易，但交易并未在指定合约市场或衍生品交易执行设施上进行。
命令进一步认定，在提供非法交易的过程中，Goldline 实施了销售招揽欺诈。Goldline 虚假陈述了其买价（即 Goldline 从客户处购买金属的价格）需要上涨的百分比，以便客户在将金属卖回给 Goldline 时能够盈亏平衡。随后，Goldline 又虚假陈述称，将由 Goldline 而非第三方零售贵金属交易商来回购客户先前从 Goldline 购买的金属。
这一虚假陈述与 Goldline 在招揽材料和客户账户协议中告知客户的内容相矛盾。Goldline 的管理层知晓这些对客户的虚假陈述，但未予以纠正。
影响解读
此案凸显了 CFTC 对零售场外商品交易中欺诈行为的执法力度。未注册为期货佣金商并从事非法场外交易，可能面临返还非法所得、民事罚款及停止令等处罚。对于贵金属交易商而言，此案提醒其必须遵守 CEA 及 CFTC 法规，确保交易在合规场所进行，并避免虚假陈述。
A-Mark 作为委托人对 Goldline 的行为负责，表明监管机构可能追究母公司或控制人的责任。
关键对比
| 项目 | 金额/要求 |
|---|---|
| 非法所得返还 | 627,801.78 美元 |
| 民事罚款 | 450,000 美元（共同及分别） |
| 停止令 | 停止进一步违反 CEA 及 CFTC 法规 |
未来展望
CFTC 将继续对零售场外商品交易中的欺诈和未注册行为进行监管和执法。市场参与者应确保其交易活动符合 CEA 和 CFTC 法规，避免类似处罚。此案的和解也表明，监管机构倾向于通过命令同时提起诉讼与和解，以提高执法效率。
编辑总结
CFTC 对 Goldline 和 A-Mark 的处罚再次强调了合规在零售商品交易中的重要性。欺诈性招揽和未注册为 FCM 的行为将面临严厉的经济处罚和业务限制。投资者应选择受监管的合规交易平台，以保护自身权益。
常见问题解答
问题：CFTC 是什么机构？
回答：CFTC 是美国商品期货交易委员会，负责监管美国衍生品市场，包括期货、期权和场外零售商品交易。
问题：Goldline 和 A-Mark 被指控哪些违规行为？
回答：它们被指控在零售场外商品交易中实施欺诈、未注册为期货佣金商（FCM）以及从事非法场外零售商品交易。
问题：处罚金额是多少？
回答：两家公司需返还非法所得 627,801.78 美元，并共同及分别支付 450,000 美元民事罚款。
问题：违规行为发生在什么时间？
回答：大约从 2018 年 4 月至 2021 年 6 月。
问题：A-Mark 为何要对 Goldline 的行为负责？
回答：因为 A-Mark 是 Goldline 的委托人，根据法律，委托人对代理人的违规行为负有责任。
