背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，自2020年3月以来，英国金融行为监管局（FCA）针对公司向投资者发布10%贬值通知的要求采取了临时措施。该要求源自《MiFID组织条例》第62条，并体现在COBS 16A.4.3 UK中。
这些措施最初旨在帮助公司在与冠状病毒（Covid-19）和英国脱欧过渡期相关的市场波动期间支持消费者。FCA表示，只要满足某些标准，就会对公司持续遵守该要求表现出监管灵活性。
关键要点
- 2021年，FCA宣布将临时措施维持至2022年12月31日，同时英国财政部（Treasury）作为批发市场审查（WMR）的一部分，就该要求的未来开展政策工作。
- 财政部现已向议会提交法定文书（1297/2022），撤销英国版《MiFID组织条例》第62条。该立法修正案预计于2023年1月生效。
- FCA决定在撤销第62条之前的过渡期内，延长针对公司的临时措施。只要公司满足其行为预期，监管机构就不会对违反COBS 16A.4.3UK中通知要求的行为采取行动。
影响解读
FCA的决定为受监管公司提供了过渡期的确定性。向零售客户提供投资组合管理服务的公司预计应：
- 继续遵守其义务，适当考虑客户利益并公平对待客户（原则6）；
- 适当考虑客户的信息需求，并以清晰、公平且不误导的方式与客户沟通信息（原则7）。
FCA提醒公司注意这些原则，强调即使通知要求被撤销，公司仍需履行其一般行为义务。
关键对比
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 2020年3月 | FCA采取临时措施，应对疫情和脱欧过渡期市场波动 |
| 2021年 | FCA宣布临时措施维持至2022年12月31日 |
| 2022年12月 | 财政部提交撤销第62条的法令；FCA延长临时措施 |
| 2023年1月 | 撤销第62条预计生效 |
未来展望
随着第62条预计于2023年1月被撤销，10%贬值通知的法定要求将不复存在。FCA将在过渡期内继续提供监管灵活性，但公司仍需遵守原则6和原则7的要求。未来，FCA可能根据批发市场审查的结果，考虑是否以其他方式保留或修改类似的通知要求。
编辑总结
FCA延长临时措施的决定，为公司在法规变动期间提供了缓冲。尽管通知要求即将撤销，但公司应继续关注客户利益和信息沟通的公平性。此举反映了英国在脱欧后对金融监管框架的调整，旨在平衡市场效率与投资者保护。
常见问题解答
问题：什么是10%贬值通知要求？
回答：10%贬值通知要求源自《MiFID组织条例》第62条，要求公司在客户投资组合价值下跌10%时通知客户。该要求在英国体现为COBS 16A.4.3 UK。
问题：FCA为何采取临时措施？
回答：FCA最初于2020年3月采取临时措施，以帮助公司在与Covid-19和英国脱欧过渡期相关的市场波动期间支持消费者。
问题：临时措施原定何时结束？
回答：FCA在2021年宣布将临时措施维持至2022年12月31日，同时财政部进行政策工作。
问题：财政部采取了什么行动？
回答：财政部向议会提交了法定文书（1297/2022），撤销英国版《MiFID组织条例》第62条，预计2023年1月生效。
问题：FCA延长临时措施的条件是什么？
回答：FCA表示，只要公司满足其行为预期，就不会对违反COBS 16A.4.3UK通知要求的行为采取行动。公司仍需遵守原则6和原则7。
