背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，瑞士领先在线交易公司 Swissquote 公布了2020年上半年业绩，显示该公司在六个月期间实现了创纪录的营收和利润。这一结果并不令人意外，因为我们在6月份曾报道，Swissquote 在2020年前几个月营收增长了40%，客户交易活动和新客户注册受到新冠疫情引发的市场波动推动。近几个月来，Swissquote 股价持续创下历史新高。
关键要点
总体而言，2020年上半年 Swissquote 营收较2019年下半年增长36%，利润增长超过一倍，增幅达123%。Swissquote 表示，业绩超出了所有预期：新开客户账户57,258个，净新资金流入30亿瑞郎。2020年上半年，Swissquote 的月均交易量为1150亿美元。
就全年而言，Swissquote 大幅上调了预测：预计税前利润为1亿瑞郎，营收为3亿瑞郎。
财务详情
运营收入达到创纪录的1.627亿瑞郎（上年同期为1.172亿瑞郎），同比增长38.9%。在调整负利率（-190万瑞郎）和公允价值调整（-10万瑞郎）后，净收入为1.607亿瑞郎，较上年同期的1.122亿瑞郎增长43.2%。
Swissquote 表示，自年初以来新客户持续大量涌入，加上金融市场高波动性，导致交易量（3,018,239笔交易）和交易额显著增加。这一趋势使两个最重要业务板块——费用及佣金收入和 eForex——的收入大幅增长。因此，净费用及佣金收入增长82.7%，达到8340万瑞郎（上年同期为4560万瑞郎）。
加密货币业务为费用及佣金收入贡献了480万瑞郎（上年同期为310万瑞郎）。净 eForex 收入增长52.2%，达到6000万瑞郎（上年同期为3950万瑞郎），交易量为6904亿美元。利息业务继续受到负利率主导，上半年还受到美元降息公告的影响。尽管如此，瑞士央行的负利率显示出积极趋势：免息额度从8.4亿瑞郎增加到17亿瑞郎。尽管资产负债表增长8.9%至70亿瑞郎，这仍将负利息负担减少了310万瑞郎，至190万瑞郎。然而，总净利息收入下降21.7%，至1660万瑞郎（上年同期为2120万瑞郎）。净交易收入为280万瑞郎（上年同期为1090万瑞郎）。
运营费用为1.023亿瑞郎，较2019年上半年的8710万瑞郎增长17.4%。增长主要由于人员成本增加（+940万瑞郎），其中一半归因于可变薪酬拨备增加，其余归因于新增65名员工。净收入增长43.2%，而运营费用仅增长17.4%，导致利润数字创下绝对纪录。税前利润增长132.8%，达到5840万瑞郎（上年同期为2510万瑞郎），税前利润率达到36.4%（上年同期为22.4%）。净利润为5040万瑞郎（上年同期为2200万瑞郎），同比增长128.5%，净利润率为31.4%（上年同期为19.6%）。
即使在收购 Internaxx 和支付股息后，巴塞尔III核心资本充足率仍高达20.8%（上年同期为22.4%）。因此，Swissquote 仍是瑞士资本最充足的银行之一。总权益增长15.3%，达到4.114亿瑞郎（上年同期为3.569亿瑞郎）。
纯有机增长带来的净新资金流入也创下新纪录，达到30亿瑞郎（上一期间：有机增长12亿瑞郎，整合 Internaxx 银行贡献22亿瑞郎）。尽管上半年市场环境困难，客户资产仍增长9.7%，达到335亿瑞郎（上年同期为305亿瑞郎）。截至2020年6月底，客户在交易账户中持有资产326亿瑞郎（增长10.2%），储蓄账户2.553亿瑞郎（下降5.3%），机器人投顾账户2.356亿瑞郎（增长5.3%），eForex 账户3.849亿瑞郎（下降12.5%）。账户总数增长57,258个（+16.9%），达到创纪录的396,430个。账户细分如下：交易账户315,185个（+19.3%），储蓄账户19,279个（-3.4%），机器人投顾账户4,147个（+39.7%），eForex 账户57,819个（+11.2%）。
影响解读
Swissquote 的强劲业绩反映了在新冠疫情引发的市场波动期间，在线交易平台受益于散户投资者活跃度的大幅提升。新客户账户和净新资金的创纪录增长表明，Swissquote 成功吸引了大量寻求避险或投机机会的投资者。此外，公司资本充足率保持高位，显示其财务稳健，有能力继续投资于技术和服务扩展。
Swissquote 上调全年业绩预期，表明管理层对下半年业务持续增长充满信心。然而，负利率环境和净利息收入的下降仍是挑战，公司需依赖费用及佣金收入和交易业务来驱动增长。
关键对比表格
| 指标 | 2020年上半年 | 2019年上半年 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 运营收入（百万瑞郎） | 162.7 | 117.2 | +38.9% |
| 净收入（百万瑞郎） | 160.7 | 112.2 | +43.2% |
| 税前利润（百万瑞郎） | 58.4 | 25.1 | +132.8% |
| 净利润（百万瑞郎） | 50.4 | 22.0 | +128.5% |
| 净费用及佣金收入（百万瑞郎） | 83.4 | 45.6 | +82.7% |
| 净 eForex 收入（百万瑞郎） | 60.0 | 39.5 | +52.2% |
| 净利息收入（百万瑞郎） | 16.6 | 21.2 | -21.7% |
| 客户资产（十亿瑞郎） | 33.5 | 30.5 | +9.7% |
| 账户总数 | 396,430 | 339,172 | +16.9% |
未来展望
Swissquote 预计2020年全年税前利润为1亿瑞郎，营收为3亿瑞郎。7月份的良好业绩（税前利润1000万瑞郎）为新客户持续增长和业务趋势延续提供了支撑。公司将继续扩展产品和服务，例如新增加密货币交易和更多国际股票市场，以吸引更多客户并推动收入增长。
编辑总结
Swissquote 在2020年上半年实现了创纪录的财务表现，得益于市场波动带来的交易活跃度和新客户增长。公司上调全年预期，显示出对业务前景的信心。尽管负利率环境对利息收入造成压力，但费用及佣金收入和 eForex 业务的强劲增长抵消了部分影响。总体而言，Swissquote 的业绩凸显了在线交易平台在动荡市场中的韧性和增长潜力。
常见问题解答
问题：Swissquote 2020年上半年营收和利润增长了多少？
回答：营收较2019年下半年增长36%，利润增长123%。运营收入同比增长38.9%至1.627亿瑞郎，净利润同比增长128.5%至5040万瑞郎。
问题：Swissquote 新增了多少客户账户和净新资金？
回答：2020年上半年新开客户账户57,258个，净新资金流入30亿瑞郎。
问题：Swissquote 的加密货币业务表现如何？
回答：加密货币业务为费用及佣金收入贡献了480万瑞郎，较上年同期的310万瑞郎有所增长。
问题：Swissquote 对2020年全年的业绩预期是什么？
回答：Swissquote 预计全年税前利润为1亿瑞郎，营收为3亿瑞郎。
问题：Swissquote 的资本充足率如何？
回答：巴塞尔III核心资本充足率为20.8%，显示公司资本充足，是瑞士资本最充足的银行之一。
