背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，高盛集团（Goldman Sachs Group, Inc.，NYSE:GS）于2021年7月13日公布了2021年第二季度财务报告。报告显示，其全球市场业务净营收出现显著下滑，主要由于去年同期受新冠疫情引发的市场高波动性推动，业绩基数较高。尽管如此，高盛整体营收和盈利仍保持稳健。
关键要点
- 全球市场业务净营收为49亿美元，较2020年第二季度下降32%，较2021年第一季度下降35%。
- 固定收益、外汇及大宗商品（FICC）业务净营收为23.2亿美元，同比下降45%，环比亦大幅下降。
- 股票业务净营收为25.8亿美元，同比下降12%。
- 整体净营收为153.9亿美元，净利润为54.9亿美元，稀释每股收益为15.02美元。
- 2021年上半年净营收为330.9亿美元，净利润为123.2亿美元，稀释每股收益为33.64美元。
影响解读
全球市场业务营收的大幅下滑反映了2020年同期高波动性环境的不可持续性。具体来看，FICC业务中，利率产品、信用产品、大宗商品、抵押贷款和外汇的净营收均显著下降；FICC融资业务净营收也因回购协议收入减少而下滑，但抵押贷款收入增长部分抵消了降幅。股票业务方面，中介业务净营收因现金产品和衍生品收入减少而显著下降，但融资业务净营收因客户平均余额增加而上升。
尽管市场业务表现疲软，高盛整体业绩仍受益于其他业务板块的支撑，且去年同期因诉讼和监管程序计提的净拨备压低了每股收益，今年则无此影响，使得每股收益同比大幅增长。
关键对比
| 指标 | 2021年Q2 | 2020年Q2 | 同比变化 | 2021年Q1 | 环比变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 全球市场净营收 | 49.0亿美元 | 72.1亿美元 | -32% | 75.4亿美元 | -35% |
| FICC净营收 | 23.2亿美元 | 42.2亿美元 | -45% | — | — |
| 股票净营收 | 25.8亿美元 | 29.3亿美元 | -12% | — | — |
| 整体净营收 | 153.9亿美元 | — | — | — | — |
| 稀释每股收益 | 15.02美元 | 0.53美元 | +2734% | 18.60美元 | -19% |
注：2020年Q2每股收益受诉讼和监管拨备影响减少8.23美元，2020年上半年减少8.76美元。
未来展望
高盛全球市场业务的下滑符合市场预期，因2020年第二季度正值疫情引发市场剧烈波动，交易活动异常活跃。随着市场波动性回归常态，交易收入回落是行业普遍趋势。未来，高盛能否通过其他业务板块（如投资银行、资产管理等）的增长来弥补市场业务的疲软，将取决于宏观经济环境和客户活动水平。投资者需关注后续季度市场业务是否企稳，以及高盛在费用控制和战略转型方面的进展。
编辑总结
高盛2021年第二季度财报显示，全球市场业务营收同比大幅下降，主要由于去年同期高基数效应。尽管FICC和股票业务均出现下滑，但整体营收和盈利仍保持较高水平，每股收益同比显著增长，部分得益于去年同期法律拨备的消除。未来，市场业务能否回暖将取决于市场波动性和客户交易需求的变化。
常见问题解答
问题：高盛2021年第二季度全球市场业务净营收是多少？
回答：高盛2021年第二季度全球市场业务净营收为49亿美元，较2020年同期下降32%，较2021年第一季度下降35%。
问题：FICC业务净营收下降的原因是什么？
回答：FICC业务净营收下降主要由于利率产品、信用产品、大宗商品、抵押贷款和外汇的净营收显著减少，以及回购协议收入下降，但抵押贷款收入增长部分抵消了降幅。
问题：高盛2021年第二季度整体净营收和净利润是多少？
回答：高盛2021年第二季度整体净营收为153.9亿美元，净利润为54.9亿美元。
问题：高盛2021年第二季度稀释每股收益是多少？与去年同期相比如何？
回答：2021年第二季度稀释每股收益为15.02美元，而2020年同期为0.53美元。去年同期每股收益受到诉讼和监管拨备的负面影响，减少了8.23美元。
问题：高盛2021年上半年业绩表现如何？
回答：2021年上半年净营收为330.9亿美元，净利润为123.2亿美元，稀释每股收益为33.64美元，较2020年上半年的3.66美元大幅增长。
