Hargreaves Lansdown 2024财年Q1营收同比增长13%

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Hargreaves Lansdown plc（伦敦证券交易所代码：HL）于2023年10月19日发布了截至2023年9月30日的2024财年第一季度交易更新。该公司是英国领先的在线投资与储蓄平台，为零售客户提供股票、基金、养老金及现金储蓄等产品。本季度业绩反映了在宏观经济不确定性持续、投资者信心疲软的背景下，客户行为向现金类资产倾斜的趋势。

关键要点

• 营收增长：第一季度总营收为1.838亿英镑，较2023年同期的1.629亿英镑增长13%。净利息收益率的增长完全抵消了股票交易量下降对营收的影响。
• 净新增业务：净新增业务为6亿英镑，低于2023年同期的7亿英镑，反映出全市场资金流放缓。活跃储蓄（Active Savings）表现良好，是净流入的主要驱动力，客户更青睐现金储蓄而非风险型投资。
• 客户增长：净新增客户为8,000名，较2023年同期的17,000名有所下降，主要来自SIPP和活跃储蓄账户的净新增客户。客户留存率为91.7%（2023财年：92.2%），资产留存率为89.0%（2023财年：90.4%），反映了宏观经济背景低迷以及部分客户群体需要提取现金。
• 交易量：股票交易量月均63.4万笔，低于2023年同期的70万笔，与更广泛的市场趋势一致。
• 客户现金余额：截至季度末，客户现金余额为124亿英镑，占总管理资产（AUA）的9.2%。7月和8月现金提取水平升高且现金向活跃储蓄转移增加，9月趋于稳定。

影响解读

本季度业绩凸显了利率上升环境下投资者行为的显著变化。Hargreaves Lansdown 的活跃储蓄产品及货币市场基金、短期债券等现金类解决方案需求旺盛，帮助公司实现了营收增长，尽管股票交易活动有所减少。净利息收益率的提升成为营收增长的关键支柱，部分抵消了交易量下滑的负面影响。

然而，净新增客户和净新增业务的双双下降，以及留存率的小幅走低，表明宏观经济压力正在影响客户的投资意愿和资金留存。客户提取现金以满足生活成本上升等需求，对资产留存构成挑战。公司需在保持现金产品吸引力的同时，引导客户进行长期投资，以维持业务增长势头。

关键对比

未来展望

Hargreaves Lansdown 首席执行官 Dan Olley 表示：“尽管宏观经济背景及其对投资者信心和客户行为的持续影响，我们仍继续看到净客户增长和正向净新增业务。客户希望更多地投资于现金而非风险型投资，从我们的活跃储蓄产品——提供便捷接入多家银行合作伙伴——到货币市场基金和短期债券。结合信息丰富且相关的内容，我们为客户提供了广泛的解决方案，以满足其储蓄和投资需求。”

展望未来，公司预计市场环境仍将充满挑战，但将继续专注于产品创新和客户体验，以把握现金储蓄需求上升的机遇，并促进客户向长期投资转化。

编辑总结

Hargreaves Lansdown 2024财年第一季度业绩呈现“营收增长、客户行为谨慎”的特点。净利息收益率上升推动营收同比增长13%，但净新增业务、客户增长和交易量均较去年同期回落，反映出宏观不确定性下投资者更倾向于持有现金。公司需在满足客户现金管理需求的同时，引导资金向长期投资产品回流，以平衡短期收益与长期增长。