瑞银就《银行法》与《资本充足条例》修订咨询向瑞士联邦委员会提交意见

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，瑞银（UBS）今日发布了其对瑞士联邦委员会（Federal Council）关于修订《银行法》和《资本充足条例》咨询的回应。瑞银表示，其支持联邦委员会从瑞士信贷（Credit Suisse）危机中吸取教训，并通过有针对性、相称且与国际接轨的措施来强化监管框架的目标。

然而，瑞银认为，拟议中对外国子公司从核心一级资本（CET1）中全额扣减的提案远远超出了2024年的原始提案范围，且明显不符合上述标准，因此瑞银拒绝该提案。

关键要点

• 瑞银反对联邦委员会关于外国子公司全额扣减CET1资本的提案，认为其超出2024年原始提案范围。
• 该措施将使瑞银面临比欧洲和美国竞争对手至少高出50%的资本要求，导致极高成本并削弱瑞士金融中心和经济。
• 瑞士已拥有全球最严格的监管资本制度之一，包括大幅累进资本附加费和保守的早期实施最终巴塞尔III规则。
• 联邦委员会的提案要求约130%的一级资本覆盖率，而2024年4月10日银行稳定报告仅要求100%覆盖率。
• 对瑞银而言，这将产生约230亿美元的额外CET1资本需求，不仅影响瑞银，也影响整个金融中心、家庭和企业。

影响解读

瑞银指出，外国子公司是合并母公司银行商业模式不可分割的一部分。将母公司银行与外国业务活动产生的风险完全隔离，违背了全球银行或任何国际活跃公司的商业模式，并构成对经济自由的重大限制。此类监管还将主要只对瑞银产生实质性影响。

从瑞士信贷危机中吸取的教训表明，一方面必须一致地实施现有法规，另一方面必须保守地评估子公司，而不应使用监管过滤器。这原本会使瑞士信贷的母公司银行更具韧性。

市场参与者仍然担心，尽管瑞银根据拟议法规将报告非常高的资本，但它将无法有效利用这些资本，从而失去大量竞争力。该提案产生的重大额外成本还将给瑞士经济带来沉重负担，因为瑞银将不得不通过提高瑞士贷款和服务价格来部分抵消额外成本。联邦委员会关于瑞银只会提高海外价格的论点未能考虑到，这些要求将在瑞士实施，因此瑞银也将不得不在其位于瑞士的母公司银行持有超额资本。这将发生在再融资成本更高、信贷环境日益困难的背景下。

关键对比表格

未来展望

瑞银强调，瑞士已经拥有全球最严格的监管资本制度之一，包括大幅累进资本附加费和保守的早期实施最终巴塞尔III规则。联邦委员会的提案将显著增加要求，并与欧洲和美国的发展形成鲜明对比，后者已宣布去监管举措。瑞银表示，在早期实施巴塞尔III之后，这将进一步恶化瑞士的国际竞争地位。

瑞银认为，瑞士信贷危机主要是该银行不可持续的战略和盈利能力不足、风险管理不充分、文化不当以及治理薄弱的结果。长期以来，瑞士信贷未被强制采取纠正行动，因为针对瑞士信贷的监管让步破坏了实际适用的法规。联邦委员会关于外国子公司资本要求的提案基于极端假设，即母公司银行必须能够在持续经营中吸收所有外国子公司的全部损失，而不对母公司银行的CET1资本产生任何负面影响。该提案远远超出了联邦委员会2024年4月10日银行稳定报告的原始目标。

编辑总结

瑞银对瑞士联邦委员会关于《银行法》和《资本充足条例》修订咨询的回应，凸显了在瑞士信贷危机后监管改革中，国际竞争力与金融稳定之间的紧张关系。瑞银明确反对对外国子公司全额扣减CET1资本的提案，认为其超出必要范围，将导致约230亿美元的额外资本需求，并可能削弱瑞士作为金融中心的地位。未来，该提案是否调整将取决于联邦委员会对咨询意见的权衡，以及瑞士在欧美去监管趋势下如何平衡监管严格性与国际竞争力。