背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，洲际交易所（Intercontinental Exchange, Inc.，NYSE:ICE）宣布，其旗下ICE基准管理公司（ICE Benchmark Administration Limited，IBA）已发布关于计划终止LIBOR设定的咨询文件。
IBA曾于2020年11月18日和11月30日宣布，将就终止以下LIBOR设定进行咨询：所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元LIBOR设定，以及1周和2个月美元LIBOR设定，在2021年12月31日LIBOR发布后立即生效；以及隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR设定，在2023年6月30日LIBOR发布后立即生效，但须受英国金融行为监管局（FCA）强制IBA继续发布的权利约束。
关键要点
IBA就终止LIBOR设定启动咨询，关键要点如下：
- IBA计划终止所有英镑LIBOR期限（隔夜、1周、1个月、2个月、3个月、6个月和12个月），在2021年12月31日LIBOR发布后生效。
- 对于美元LIBOR，IBA计划终止1周和2个月设定，在2021年12月31日后生效；隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月设定预计持续至2023年6月30日。
- 咨询反馈期截至2021年1月25日伦敦时间下午5:00。
- IBA将与FCA分享咨询结果，并随后发布反馈声明。
影响解读
LIBOR的终止将对全球金融市场产生深远影响。市场参与者需加快过渡至替代参考利率，如英镑市场的SONIA和美元市场的SOFR。IBA的咨询文件为市场提供了明确的终止时间表，有助于机构规划过渡。
英镑方面，英格兰银行与FCA合作推动向SONIA过渡，英镑无风险参考利率工作组（SWG）已设定目标，要求用户在2021年第一季度末停止发起新的与英镑LIBOR挂钩的线性衍生品和贷款（2021年后到期），但现有头寸的风险管理除外。
美元方面，替代参考利率委员会（ARRC）支持向SOFR过渡，并已发布推荐的后备语言。前瞻性期限SOFR设定也在开发中。
关键对比表格
| LIBOR货币 | 终止设定 | 终止生效时间 |
|---|---|---|
| 英镑、欧元、瑞士法郎、日元 | 所有设定 | 2021年12月31日后 |
| 美元 | 1周、2个月 | 2021年12月31日后 |
| 美元 | 隔夜、1个月、3个月、6个月、12个月 | 2023年6月30日后 |
未来展望
IBA的咨询将持续至2021年1月25日。此后，IBA将与FCA分享结果并发布反馈声明。市场参与者应密切关注咨询结果，并加速过渡计划，以应对LIBOR终止带来的挑战。
随着替代参考利率的逐步采用，金融市场将迎来新的基准利率体系。监管机构和行业工作组将继续推动过渡，确保市场平稳转型。
编辑总结
IBA就LIBOR设定终止启动咨询，标志着LIBOR逐步退出历史舞台的又一重要步骤。市场参与者需尽快适应新的参考利率，以降低潜在风险。咨询结果将影响未来基准利率的格局，值得持续关注。
常见问题解答
问题：IBA是什么机构？
回答：IBA是洲际交易所（ICE）旗下的基准管理公司，负责管理和发布LIBOR等基准利率。
问题：LIBOR终止咨询涉及哪些货币和设定？
回答：咨询涉及所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元LIBOR设定，以及1周和2个月美元LIBOR设定（2021年底终止），和隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR设定（2023年6月底终止）。
问题：咨询反馈截止日期是什么时候？
回答：咨询反馈截止日期为2021年1月25日伦敦时间下午5:00。
问题：英镑LIBOR的替代利率是什么？
回答：英镑LIBOR的推荐替代利率是SONIA，由英格兰银行发布。
问题：美元LIBOR的替代利率是什么？
回答：美元LIBOR的推荐替代利率是SOFR，由纽约联邦储备银行发布。
