背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Futures Exchange, LLC（CFE）计划自2021年1月1日起实施一项新的牵头做市商（Lead Market Maker，LMM）计划，该计划针对AMERIBOR期货，目前尚待监管审核。CFE是Cboe Global Markets旗下的期货交易所，此次推出的LMM计划旨在为AMERIBOR期货提供更好的流动性支持。
关键要点
- CFE交易特权持有者（TPH）机构及潜在TPH机构均可申请成为该计划下的LMM。
- CFE最多可批准三家机构作为LMM。
- 该LMM计划适用于所有在CFE上市的AMERIBOR期货，包括Cboe三个月AMERIBOR（AMB3）期货、Cboe一个月AMERIBOR（AMB1）期货以及Cboe七天AMERIBOR（AMW）期货。
- 申请必须于2020年12月21日（星期一）前提交至[email protected]。
- CFE将审核所有申请，并确定获任LMM的机构，于2020年12月28日（星期一）或之前通知每位申请人。
AMERIBOR利率与期货合约
AMERIBOR利率每日计算，基于AFX平台上AMERIBOR隔夜无担保贷款的交易量加权平均利率。AMERIBOR基于实际市场交易，而非估计或提交数据。AMERIBOR期货采用现金结算，旨在反映市场对复利每日年化AMERIBOR利率或平均简单每日年化AMERIBOR利率的预期。
影响解读
引入LMM计划可能有助于提升AMERIBOR期货的市场流动性和交易效率。通过指定做市商，CFE能够为市场提供持续的买卖报价，吸引更多参与者，并促进价格发现。此举也反映了CFE对AMERIBOR产品线的重视，以及其在利率期货领域的竞争布局。
关键对比：AMERIBOR期货合约
| 合约名称 | 代码 | 期限 |
|---|---|---|
| Cboe三个月AMERIBOR期货 | AMB3 | 三个月 |
| Cboe一个月AMERIBOR期货 | AMB1 | 一个月 |
| Cboe七天AMERIBOR期货 | AMW | 七天 |
未来展望
若该计划获得监管批准并顺利实施，AMERIBOR期货的市场深度和参与度有望提升。CFE可能根据市场反馈调整LMM计划，未来或扩展至其他产品。市场参与者应关注2021年1月1日后的实际运行效果以及CFE的后续公告。
编辑总结
CFE推出AMERIBOR期货LMM计划，旨在通过做市商制度增强市场流动性。申请窗口较短，有意向的机构需在12月21日前提交申请。该计划尚待监管审核，其实施效果将影响AMERIBOR期货的市场表现。
常见问题解答
问题：什么是LMM计划？
回答：LMM计划是CFE为AMERIBOR期货推出的牵头做市商计划，旨在通过指定做市商提供流动性。
问题：哪些机构可以申请成为LMM？
回答：CFE交易特权持有者（TPH）机构及潜在TPH机构均可申请。
问题：CFE最多批准多少家LMM？
回答：CFE最多批准三家机构作为LMM。
问题：申请截止日期是什么时候？
回答：申请必须于2020年12月21日（星期一）前提交。
问题：AMERIBOR利率是如何计算的？
回答：AMERIBOR利率基于AFX平台上隔夜无担保贷款的交易量加权平均利率每日计算，基于实际交易而非估计。
