背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，ICE Futures 于2021年3月2日宣布，已对 Always Trade Sensibly Limited (ATSL) 采取纪律处分，原因是该公司违反了交易所的多项规则。交易所商业行为委员会听证小组认定，在2017年7月5日至7月12日期间，ATSL 违反了交易所规则 4.02(l)(1)(A)、4.02(l)(1)(C)、4.02(l)(2) 和 4.04。
关键要点
听证小组发现，在相关期间，ATSL 通过其一名交易员的行为，在订单簿一侧以不同价格水平对多个账户进行分层下单，同时在相反方向交易小批量订单。ATSL 并非意图成交，而是通过在一侧输入分层订单来制造虚假深度，对市场施加压力，并误导市场参与者与其相反方向的小批量订单进行交易或推动市场接近这些订单。
涉及的产品为 MSCI Emerging Markets Index Futures 和 Russell 2000 Index Mini Futures。
违反的规则
ATSL 违反的规则包括：
- 在提交任何订单或执行任何交易时，任何人不得意图在成交前取消订单或修改订单以避免成交。
- 在提交任何订单或执行任何交易时，任何人不得意图扰乱交易的有序进行、交易的公平执行或误导其他市场参与者。
- 在提交任何订单或执行任何交易时，任何人不得明知地提交任何不反映市场真实状态的买卖报价，或明知地提交非善意的买卖报价以执行真实交易。
- 任何人不得违反交易所或清算组织的规则或程序，或从事与公正公平交易原则不一致或损害交易所最佳利益的行为或做法。
影响解读
由于上述违规行为，ATSL 被永久禁止访问所有 ICE Futures U.S. 电子交易平台，包括 ICE Block。该纪律处分的生效日期为2021年3月2日。这一处罚体现了交易所对市场操纵行为，特别是分层下单等欺骗性交易行为的零容忍态度，有助于维护市场公平和诚信。
关键对比
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 违规公司 | Always Trade Sensibly Limited (ATSL) |
| 违规时间 | 2017年7月5日至7月12日 |
| 违规行为 | 分层下单（layering orders） |
| 涉及产品 | MSCI Emerging Markets Index Futures, Russell 2000 Index Mini Futures |
| 违反规则 | Exchange Rules 4.02(l)(1)(A), 4.02(l)(1)(C), 4.02(l)(2), 4.04 |
| 处罚措施 | 永久禁止访问所有 ICE Futures U.S. 电子交易平台，包括 ICE Block |
| 生效日期 | 2021年3月2日 |
未来展望
ICE Futures 此次处罚向市场传递了明确信号：任何试图通过分层下单等欺骗手段操纵市场的行为都将受到严厉制裁。未来，交易所可能会进一步加强监控和执法力度，利用先进技术检测此类违规行为，以保护市场参与者的利益并确保市场的公平与透明。
编辑总结
ATSL 因分层下单行为被 ICE Futures 永久禁止访问其电子交易平台，这一处罚凸显了监管机构对市场操纵行为的严厉打击。市场参与者应引以为戒，严格遵守交易规则，维护市场秩序。
常见问题解答
问题：ATSL 被处罚的原因是什么？
回答：ATSL 因在2017年7月5日至12日期间通过一名交易员进行分层下单，制造虚假市场深度，违反 ICE Futures 多项规则而被处罚。
问题：涉及哪些期货产品？
回答：涉及 MSCI Emerging Markets Index Futures 和 Russell 2000 Index Mini Futures。
问题：ATSL 违反了哪些具体规则？
回答：违反了 Exchange Rules 4.02(l)(1)(A)、4.02(l)(1)(C)、4.02(l)(2) 和 4.04，涉及意图取消订单、扰乱交易、误导市场参与者等行为。
问题：处罚措施是什么？
回答：ATSL 被永久禁止访问所有 ICE Futures U.S. 电子交易平台，包括 ICE Block。
问题：处罚何时生效？
回答：处罚生效日期为2021年3月2日。
