背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，London Stock Exchange Group plc (LSEG) 于2021年3月5日发布了2020年年报，其中包含了对Refinitiv收购交易的最新进展。LSEG于2021年1月29日完成了对Refinitiv Parent Limited的收购，后者是一家在开曼群岛注册、总部位于伦敦和纽约的公司。
Refinitiv Parent 持有 Tradeweb Markets Inc. 及其子公司约52%的经济权益。Tradeweb 是一家特拉华州公司，作为 Tradeweb Markets LLC 的控股公司，提供固定收益、衍生品、货币市场和股票产品的电子交易市场。Tradeweb 作为独立公开上市实体运营。
关键要点
根据股票购买协议条款，LSEG plc（直接及通过某些全资子公司）收购了 Refinitiv Parent 的全部已发行股本，作为交换，LSEG plc 发行了204,225,968股股份，包括136,870,442股上市 LSEG 普通股和67,355,526股非上市 LSEG 有限投票权普通股。有限投票权普通股与 LSEG 普通股享有同等权利。
基于交易完成时 LSEG plc 的已发行股本，这些股份合计占 LSEG plc 约37%的经济权益，以及不到30%的总投票权。在发行的总股数中，179,610,123股于2021年1月29日发行，其余24,615,845股于2021年3月1日发行。假设每股上市 LSEG 普通股和每股非上市 LSEG 有限投票权普通股价值相等，发行时这些股份的总价值为175亿英镑。
交易完成后，集团通过提取桥接贷款、定期贷款以及新的和经修订的多币种循环信贷融资，为 Refinitiv 的第三方债务进行了再融资，金额分别为99.36亿美元和36.29亿欧元。
影响解读
LSEG 目前正在完成 IFRS 3《企业合并》下应用收购方法的步骤，以确定哪些部分属于企业合并交易，确认和计量所收购的可辨认净资产和非控股权益，并确定转让对价。然而，鉴于交易规模庞大以及交易完成日与年报授权发布日之间时间较短，集团无法合理估计和确定相关金额。
作为公允价值评估的一部分，集团将考虑 IFRS 3 下的确认标准，并可能识别以下类别的购买无形资产：客户关系、品牌、技术等。LSEG 自收购日起有12个月的时间来完成估值工作。
关键对比表格
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 收购完成日 | 2021年1月29日 |
| 发行股份总数 | 204,225,968股 |
| 上市普通股 | 136,870,442股 |
| 非上市有限投票权普通股 | 67,355,526股 |
| 经济权益占比 | 约37% |
| 投票权占比 | 不到30% |
| 股份总价值 | 175亿英镑 |
| 再融资债务 | 99.36亿美元及36.29亿欧元 |
未来展望
LSEG 将在未来12个月内完成对 Refinitiv 收购的估值工作，包括确定所收购净资产、非控股权益和转让对价的公允价值。这一估值过程可能涉及识别和计量客户关系、品牌、技术等无形资产。估值结果将影响 LSEG 未来的财务报表，投资者需关注后续披露。
编辑总结
LSEG 对 Refinitiv 的收购是近年来金融数据领域的重要交易，交易完成后 LSEG 的股权结构和债务状况发生显著变化。由于交易复杂且时间紧迫，估值工作尚未完成，这符合 IFRS 3 允许的12个月计量期规定。市场应关注 LSEG 后续的估值结果及其对财务状况的影响。
常见问题解答
问题：LSEG 何时完成了对 Refinitiv 的收购？
回答：LSEG 于2021年1月29日完成了对 Refinitiv Parent Limited 的收购。
问题：LSEG 为收购 Refinitiv 发行了多少股份？
回答：LSEG 发行了204,225,968股股份，包括136,870,442股上市普通股和67,355,526股非上市有限投票权普通股。
问题：这些股份占 LSEG 的经济权益和投票权比例是多少？
回答：这些股份约占 LSEG 37%的经济权益，以及不到30%的总投票权。
问题：LSEG 如何为 Refinitiv 的第三方债务再融资？
回答：LSEG 通过提取桥接贷款、定期贷款以及新的和经修订的多币种循环信贷融资，金额分别为99.36亿美元和36.29亿欧元。
问题：LSEG 为何尚未完成收购估值？
回答：由于交易规模庞大且交易完成日与年报授权发布日之间时间较短，LSEG 无法合理估计和确定所收购净资产、非控股权益及转让对价。LSEG 有自收购日起12个月的时间来完成估值。
