背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，CME Group（芝加哥商品交易所集团）于2021年6月24日宣布，其外汇掉期产品 FX Link 的市场数据与订单录入功能已在 Bloomberg 终端上线。此举旨在让市场参与者能够以电子方式访问 G5 货币对的外汇掉期定价、流动性和交易。
FX Link 是场外外汇即期与 CME 上市外汇期货之间的可交易价差，代表了一个清算且资本高效的外汇掉期中央限价订单簿。此次整合进一步扩大了该产品的市场覆盖范围。
关键要点
- FX Link 的市场数据和订单录入功能现已通过 Bloomberg 终端提供。
- 整合通过 Bloomberg 的 ISV 和 Tradebook 为共同客户提供新外汇期货合约的访问。
- FX Link 作为清算且资本高效的外汇掉期中央限价订单簿，利用现有的场外和期货工作流程。
- 更广泛的市场参与者能够查看并执行 FX Link 的坚定流动性池。
影响解读
此次整合使 CME Group 和 Bloomberg 的共同客户能够无缝查看并执行 FX Link 交易，接入由现有工作流程支持的多元化流动性池。对于市场而言，这意味着外汇掉期交易的透明度和效率可能提升，因为更多参与者可以访问一个集中的、清算的流动性池。
CME Group 外汇产品全球主管 Paul Houston 表示：“FX Link 是场外外汇即期与 CME 上市外汇期货之间的可交易价差，因此代表了我们中央限价订单簿上交易的外汇掉期的清算且资本高效的坚定流动性池。Bloomberg 客户现在可以无缝查看并执行 FX Link 交易，并接入这一由现有工作流程支持的多元化流动性池。”
Bloomberg 期货和期权交易全球主管 Brian Coffaro 表示：“我们与 CME FX Link 的连接增强了我们的数据和交易产品，使我们能够为客户提供全面的交易解决方案。此次整合使我们能够继续提供跨资产解决方案，为客户提供期货和外汇市场中更大的流动性和价格透明度。”
关键对比
| 特性 | FX Link | 传统场外外汇掉期 |
|---|---|---|
| 清算 | 是（中央清算） | 通常非清算 |
| 资本效率 | 高 | 较低 |
| 交易场所 | 中央限价订单簿 | 双边或经纪商平台 |
| 流动性池 | 多元化（银行、非银行流动性提供商、对冲基金、资产管理公司） | 分散 |
未来展望
随着 FX Link 在 Bloomberg 终端上的可用性扩大，预计将有更多市场参与者能够访问这一清算且资本高效的外汇掉期流动性池。这可能进一步推动外汇市场的电子化和集中清算趋势，并促进场外和期货市场工作流程的融合。
编辑总结
CME Group 将 FX Link 整合至 Bloomberg 终端，是外汇市场基础设施电子化和清算化的重要一步。通过提供中央限价订单簿上的坚定流动性和资本效率，FX Link 有望吸引更广泛的参与者，并提升外汇掉期市场的透明度和效率。
常见问题解答
问题：FX Link 是什么？
回答：FX Link 是 CME Group 推出的场外外汇即期与 CME 上市外汇期货之间的可交易价差，代表了一个清算且资本高效的外汇掉期中央限价订单簿。
问题：此次整合对市场参与者有何好处？
回答：市场参与者可以通过 Bloomberg 终端电子化访问 G5 货币对的外汇掉期定价、流动性和交易，并接入一个由现有工作流程支持的多元化流动性池。
问题：FX Link 支持哪些货币对？
回答：FX Link 支持 G5 货币对，即美元、欧元、日元、英镑和瑞郎等主要货币的组合。
问题：FX Link 的流动性提供者包括哪些？
回答：FX Link 的流动性池由多元化参与者支持，包括银行、非银行流动性提供商、对冲基金和资产管理公司。
问题：此次整合通过什么技术实现？
回答：整合通过 Bloomberg 的 ISV 和 Tradebook 实现，为共同客户提供新外汇期货合约的访问。
