背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，芝加哥商业交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、纽约商品交易所（NYMEX）和商品交易所（COMEX）将于2021年7月29日起采用规则258（交易所个人交易政策），目前尚待所有相关商品期货交易委员会（CFTC）监管审查期结束。此举旨在与CME集团现有的个人交易政策保持一致，并进一步遵守适用的内幕交易和市场滥用法规以及CFTC规则1.59。
关键要点
新规则258的主要内容包括：
- 定义：规则中“员工”、“重大信息”、“非公开信息”和“商品权益”等术语采用CFTC规则1.59中的定义；“关联人”采用CME集团个人交易政策中的定义。
- 禁止交易与披露：交易所董事会成员、委员会成员、员工或顾问不得直接或间接交易其拥有重大非公开信息的任何商品权益，也不得为任何与履行公务不符的目的披露因特殊访问权限而获得的重大非公开信息。
- 员工交易限制：交易所员工或顾问不得交易任何期货或期货期权（无论上市或可交易地点），也不得交易由芝加哥商业交易所清算所清算的任何掉期。这些禁令同样适用于上述人员的关联人，除非关联人以专业身份从事交易活动。
影响解读
该规则的实施将强化交易所内部人员交易行为的监管，有助于防止内幕交易和市场滥用行为，提升市场诚信度。对于交易所员工和关联人而言，其交易活动将受到更严格的限制，需要遵守更明确的合规要求。同时，这也体现了CME集团在监管合规方面的积极态度，可能对行业其他交易所产生示范效应。
关键对比
以下为规则258与原有政策及CFTC规则1.59的对比：
| 方面 | 规则258 | CFTC规则1.59 |
|---|---|---|
| 适用范围 | CME、CBOT、NYMEX、COMEX的董事会成员、委员会成员、员工、顾问及其关联人 | 自律组织员工、董事会成员、委员会成员和顾问 |
| 核心禁止 | 禁止交易基于重大非公开信息的商品权益；禁止不当披露 | 建立保护措施，防止滥用重大非公开信息 |
| 员工交易限制 | 禁止交易任何期货、期货期权及CME清算掉期 | 未明确具体交易品种 |
未来展望
随着规则258的生效，CME集团预计将加强合规监控和培训，确保相关人员理解并遵守新规。未来，其他交易所也可能跟进类似政策，推动行业整体合规标准提升。此外，CFTC可能会继续关注自律组织内部交易政策的执行情况，以确保市场公平与透明。
编辑总结
CME集团采用规则258是其加强内部治理和合规的重要一步，有助于维护市场诚信和投资者信心。该规则明确了个人交易限制，并与CFTC法规保持一致，预计将对交易所内部人员行为产生深远影响。
常见问题解答
问题：规则258何时生效？
回答：规则258将于2021年7月29日生效，但需等待所有相关CFTC监管审查期结束。
问题：规则258适用于哪些人？
回答：适用于CME、CBOT、NYMEX和COMEX的董事会成员、委员会成员、员工、顾问及其关联人。
问题：员工被禁止交易哪些产品？
回答：员工和顾问不得交易任何期货或期货期权（无论上市地点），也不得交易由CME清算所清算的掉期。
问题：什么是“关联人”？
回答：“关联人”的定义采用CME集团个人交易政策中的定义。
问题：违反规则258会有什么后果？
回答：原文未明确处罚措施，但违反规则可能导致纪律处分，包括罚款、停职或开除等。
