背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets, Inc 旗下子公司 Cboe Europe 已增强其由 BIDS 技术驱动的大宗交易平台 Cboe LIS，新增了定向意向指示（Directed Indication of Interest，DIOI）功能。该服务已于2021年7月12日在 Cboe UK LIS 平台成功上线。Cboe 计划在获得监管批准后，于今年晚些时候将该服务扩展至 Cboe NL LIS。
关键要点
- DIOI 功能允许经纪商将定向 IOI 发送给一组特定的买方客户。
- DIOI 仅对在 Cboe LIS 系统中拥有反向订单且与客户有既定关系的公司可见。
- DIOI 可使用行业标准限定符进行标记，以指定流动性来源于客户还是自营流。
- 该服务的关键特性是追踪 DIOI 响应，使 Cboe LIS 能够向经纪商提供聚合统计数据，帮助衡量服务使用情况。
- 买方公司的身份在成交前保持匿名，允许经纪商在适当时直接与客户进行后续活动。
- 该服务利用现有的 Cboe LIS 平台和 BIDS Trader 前端技术，可轻松融入工作流程，并允许经纪商将 IOI 发送至买方桌面，一键执行。
影响解读
该服务的推出标志着 Cboe Europe 在提升大宗交易工作流程效率和安全性方面迈出了重要一步。通过提供更安全、更高效的 IOI 传递方式，该服务有助于买方交易员和卖方高接触及销售交易团队获取独特的大宗流动性来源、自动化工作流程并控制信息泄露。此外，该服务已在美国股票市场的 BIDS 平台上提供类似功能，表明其具有跨市场的适用性。
关键对比
| 特性 | Cboe LIS 传统 IOI | Cboe LIS DIOI |
|---|---|---|
| 目标客户 | 广泛发送 | 定向发送给特定买方客户群 |
| 可见性 | 所有平台参与者 | 仅限有反向订单且与客户有关系的公司 |
| 流动性来源标记 | 可能不支持 | 支持行业标准限定符 |
| 响应追踪 | 可能不提供 | 提供聚合统计数据 |
| 身份匿名 | 成交前匿名 | 成交前匿名 |
未来展望
Cboe 计划在获得监管批准后，于今年晚些时候将 DIOI 服务扩展至 Cboe NL LIS。此外，Cboe 和 BIDS 正在商谈在未来几个月内增加更多经纪商。摩根士丹利作为首家卖方客户已上线该服务。随着更多经纪商的加入，该服务有望进一步提升欧洲大宗交易市场的流动性和效率。
编辑总结
Cboe Europe 通过增强 Cboe LIS 平台，推出了定向意向指示功能，旨在解决买方和卖方在工作流程中的挑战，并改善执行结果。该服务提供了更安全、更高效的大宗 IOI 传递方式，有助于控制信息泄露并自动化工作流程。随着未来更多经纪商的加入和地域扩展，该服务有望对欧洲大宗交易市场产生积极影响。
常见问题解答
问题：Cboe Europe 增强的 Cboe LIS 平台新增了什么功能？
回答：新增了定向意向指示（DIOI）功能，允许经纪商将定向 IOI 发送给特定买方客户群。
问题：DIOI 服务何时在 Cboe UK LIS 上线？
回答：该服务于2021年7月12日在 Cboe UK LIS 平台成功上线。
问题：DIOI 的可见性如何？
回答：DIOI 仅对在 Cboe LIS 系统中拥有反向订单且与客户有既定关系的公司可见。
问题：DIOI 服务如何帮助经纪商衡量使用情况？
回答：DIOI 响应会被追踪，Cboe LIS 可向经纪商提供聚合统计数据，帮助衡量服务使用情况。
问题：首家使用 DIOI 服务的卖方客户是谁？
回答：摩根士丹利（Morgan Stanley）是首家卖方客户。
